华勤技术点评：Q2业绩环比显著提速，数据中心业务为核心引擎，超节点开启放量周期 2026H1，公司营收同比增长12%，归母净利润同比增长59%至30亿元。Q2业
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华勤技术点评：Q2业绩环比显著提速，数据中心业务为核心引擎，超节点开启放量周期
2026H1，公司营收同比增长12%，归母净利润同比增长59%至30亿元。Q2业绩环比显著提速，营收529.7亿元（环比+30%），归母净利润19.4亿元（环比+83%）。
⭐核心看点：2026-2027年，数据中心业务营收预计达700/1000亿元。 1）国产交换机前三，营收持续翻倍。华勤在数据中心交换机已切入字节，腾讯、阿里三大客户，25年营收近30亿，预计26-27年营收60、120亿元，规模效应下毛利率持续优化。 2）受益三大CSP客户Capex加速，2026年超节点收入贡献有望超100亿，预计27年翻倍增长。阿里、腾讯、字节2026年资本开支明显提速，华勤作为其核心代工与联合设计伙伴，服务器、交换机、超节点三条产品线同步受益。 3）移动终端中，手机保持行业头部地位，智能穿戴ODM行业第一；AIoT业务营收增长超80%；创新业务中，汽车电子实现翻倍以上收入增长。 想看更多请加V：xian20210130 我们预计2026年归母净利润61亿，对应PE仅 19x。
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- 华勤技术点评：Q2业绩环比显著提速，数据中心业务为核心引擎，超节点开启放量周期
- 2026H1，公司营收同比增长12%，归母净利润同比增长59%至30亿元。
- Q2业绩环比显著提速，营收529.7亿元（环比+30%），归母净利润19.4亿元（环比+83%）。
- ⭐核心看点：2026-2027年，数据中心业务营收预计达700/1000亿元。
- 华勤在数据中心交换机已切入字节，腾讯、阿里三大客户，25年营收近30亿，预计26-27年营收60、120亿元，规模效应下毛利率持续优化。
- 2）受益三大CSP客户Capex加速，2026年超节点收入贡献有望超100亿，预计27年翻倍增长。
- 阿里、腾讯、字节2026年资本开支明显提速，华勤作为其核心代工与联合设计伙伴，服务器、交换机、超节点三条产品线同步受益。
- 我们预计2026年归母净利润61亿，对应PE仅 19x。