BOSS直聘2026Q2业绩点评及交流反馈：业绩符合预期，预计Q3现金收款延续双位数增长 [玫瑰]2026Q2公司实现营收23.99亿元/+14.1%（达到指引
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BOSS直聘2026Q2业绩点评及交流反馈：业绩符合预期，预计Q3现金收款延续双位数增长
[玫瑰]2026Q2公司实现营收23.99亿元/+14.1%（达到指引中高位），Non-GAAP经营利润10.50亿元/+19.2%，Non-GAAP净利润10.29亿元/+9.4%。
[玫瑰]收入加速增长，平台用户基数创历史新高。根据递延收入我们推算2026Q2现金收款23.86亿元/+15.7%，环比增长提速展现积极趋势。分业务看，2026Q2单季度B端线上招聘服务收入23.84亿元/+14.7%，主要受付费企业客户增长驱动；过去12个月企业付费客户数达到720万/+10.8%，对应ARPPU为1202元/+1.8%；C端其他服务收入0.15亿元。 用户规模方面，2026Q2平均MAU首次突破7000万大关，达到7020万/+10.4%。公司持续加大AI基座大模型研发投入，并全流程应用于AI代聊、AI助聊、AI面试等场景，商业化潜力显著。此外，公司赞助了2026美加墨世界杯，获得了积极的市场反馈。
[玫瑰]经营杠杆释放，盈利能力稳步提升。2026Q2公司毛利率达到87.0%/+1.6 pct。费用端看，受世界杯营销投入及销售人员相关费用增加影响，销售费用率24.2%/+4.2 pct；管理费用率9.1%/-5.7 pct；研发费用率17.9%/-1.8 pct。剔除股权激励成本约1.86亿元影响后，Non-GAAP经营利润率达到43.8%/同比+1.9 pct；剔除股权激励成本及投资损益影响后，Non-GAAP净利率为43%/-2 pct。
[玫瑰]股东回报：公司高度重视股东回报，宣派年度现金股利约2.30亿美元，结合年初至今已完成的逾3亿美元股份回购，今年通过股息及回购实现的股东总回报已超过上一财政年度经调整净利润的100%。此外，回购计划总授权已提高至4.00亿美元，有效期延长至2027年8月28日。
[玫瑰]业绩指引：公司预计2026Q3收入达到24.1~25.0亿元，同比增长11.4%~15.6%，现金收款延续双位数增长，预计利润率环比持平、同比继续提升。
[玫瑰]AI投入规划：不会大幅影响现有成本结构和经营稳定性，公司整体产研投入将维持在营收的20%-25%区间，将在增量部分向AI团队倾斜，不会牺牲现金流安全进行超额投入。
总体总结
主题正文
- BOSS直聘2026Q2业绩点评及交流反馈：业绩符合预期，预计Q3现金收款延续双位数增长
- [玫瑰]2026Q2公司实现营收23.99亿元/+14.1%（达到指引中高位），Non-GAAP经营利润10.50亿元/+19.2%，Non-GAAP净利润10.29亿元/+9.4%。
- 分业务看，2026Q2单季度B端线上招聘服务收入23.84亿元/+14.7%，主要受付费企业客户增长驱动；
- 剔除股权激励成本约1.86亿元影响后，Non-GAAP经营利润率达到43.8%/同比+1.9 pct；
- 剔除股权激励成本及投资损益影响后，Non-GAAP净利率为43%/-2 pct。
- [玫瑰]股东回报：公司高度重视股东回报，宣派年度现金股利约2.30亿美元，结合年初至今已完成的逾3亿美元股份回购，今年通过股息及回购实现的股东总回报已超过上一财政年度经调整净利润的100%。
- [玫瑰]业绩指引：公司预计2026Q3收入达到24.1~25.0亿元，同比增长11.4%~15.6%，现金收款延续双位数增长，预计利润率环比持平、同比继续提升。
- [玫瑰]AI投入规划：不会大幅影响现有成本结构和经营稳定性，公司整体产研投入将维持在营收的20%-25%区间，将在增量部分向AI团队倾斜，不会牺牲现金流安全进行超额投入。