‼️‼️当前位置再call 超纯应材，筹码极佳的反弹标的优先！0826 1、产品壁垒极高 公司半导体涂层零部件60%毛利率，精密光学（GKJ）零部件预期80%毛
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‼️‼️当前位置再call 超纯应材，筹码极佳的反弹标的优先！0826
1、产品壁垒极高 公司半导体涂层零部件60%毛利率，精密光学（GKJ）零部件预期80%毛利率是产品力和行业格局的直接印证。两个产品均为细分赛道国内唯一供应商，盈利能力绝冠制造业。
2、向上空间充足 1）半导体涂层零部件为反应腔内部耗材，更换频率极高。预计28年存量替换空间250e，增量空间100e，合集350e空间，公司中期可预期50%份额。 2）光学GKJ业务为国内独家配套E型号的供应商，单台价值量亿元。且产业进展惊人超预期，预计明年为关键节点。公司此块业务可享有极高估值溢价。 ————— [太阳]市值底是450e：1）明年30e订单，给15X的PS；2）明年5月15亿产值投产，达产后24e产值，10e利润，给40-50X的PE。
[太阳]向上可看千亿：1）中期250e更换需求+100e新增需求，公司30-40%份额，对应超100e收入、超40e利润；2）短期半导体450e市值，GKJ业务稀缺性和趋势性可给同等市值预期。
总体总结
主题正文
- 公司半导体涂层零部件60%毛利率，精密光学（GKJ）零部件预期80%毛利率是产品力和行业格局的直接印证。
- 预计28年存量替换空间250e，增量空间100e，合集350e空间，公司中期可预期50%份额。
- 2）光学GKJ业务为国内独家配套E型号的供应商，单台价值量亿元。
- 且产业进展惊人超预期，预计明年为关键节点。
- [太阳]市值底是450e：1）明年30e订单，给15X的PS；
- 2）明年5月15亿产值投产，达产后24e产值，10e利润，给40-50X的PE。
- [太阳]向上可看千亿：1）中期250e更换需求+100e新增需求，公司30-40%份额，对应超100e收入、超40e利润；
- 2）短期半导体450e市值，GKJ业务稀缺性和趋势性可给同等市值预期。