长进光子中报点评：领先特种光纤厂商布局保偏空芯，看好后续下游激光需求攀升，未来可期 [玫瑰]公司发布2026半年报，2026H1营收0.97亿元，同比-3.61
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长进光子中报点评：领先特种光纤厂商布局保偏空芯，看好后续下游激光需求攀升，未来可期
[玫瑰]公司发布2026半年报，2026H1营收0.97亿元，同比-3.61%，归母净利润0.31亿元，同比-7.62%，扣非0.28亿元，同比-2.38%。单Q2看，营收0.43亿元，同比-23.08%，环比-20.66%，归母净利润0.12亿元，同比-38.68%，环比-41.82%，毛利率67.99%，同比+4.5%，环比+5.7%。
[玫瑰]公司收入主要来源于掺稀土光纤，2026 H1营收占比为67.29%，单Q毛利一直维持在65-70%较高水平。受工业激光领域部分客户基于自身业务部署调整采购节奏影响，以及下游高速光传输骨干网络建设部署进度阶段性调整影响，光通信领域部分客户采购需求有所波动，相关产品收入同比有所下降。
[玫瑰]核心原材料特种光纤国产化需求不断增大，长进是国内少数能稳定供应高性能、多品类特种光纤的厂商。2026 年上半年长进对关联方杰普特的销售收入为1679.00万元，占当期营收比例为17.35%。杰普特8月25日公告对长进的26年日常关联交易额度由3000万元增加至4000万元，占同类业务比例70%，特种光纤业务需求增加。
[玫瑰]公司正积极拓展国防军工、商业航天、测量传感、医疗健康等新兴应用领域，随着下半年收入起量，预计会带来较好业绩弹性。特种光纤材料方面，已重点布局数通领域保偏光纤及空芯光纤，积极推进研发与客户送样；同时抗辐照有源光纤完成某光通信客户的合格供应商审核。
总体总结
主题正文
- [玫瑰]公司发布2026半年报，2026H1营收0.97亿元，同比-3.61%，归母净利润0.31亿元，同比-7.62%，扣非0.28亿元，同比-2.38%。
- 单Q2看，营收0.43亿元，同比-23.08%，环比-20.66%，归母净利润0.12亿元，同比-38.68%，环比-41.82%，毛利率67.99%，同比+4.5%，环比+5.7%。
- [玫瑰]公司收入主要来源于掺稀土光纤，2026 H1营收占比为67.29%，单Q毛利一直维持在65-70%较高水平。
- 受工业激光领域部分客户基于自身业务部署调整采购节奏影响，以及下游高速光传输骨干网络建设部署进度阶段性调整影响，光通信领域部分客户采购需求有所波动，相关产品收入同比有所下降。
- [玫瑰]核心原材料特种光纤国产化需求不断增大，长进是国内少数能稳定供应高性能、多品类特种光纤的厂商。
- 杰普特8月25日公告对长进的26年日常关联交易额度由3000万元增加至4000万元，占同类业务比例70%，特种光纤业务需求增加。
- [玫瑰]公司正积极拓展国防军工、商业航天、测量传感、医疗健康等新兴应用领域，随着下半年收入起量，预计会带来较好业绩弹性。
- 特种光纤材料方面，已重点布局数通领域保偏光纤及空芯光纤，积极推进研发与客户送样；