[太阳][太阳]【长江电新&机械&汽车】斯菱智驱电话会更新260826：北美客户需求急迫，谐波及轴承产品持续交付，继续坚定推荐！ 谐波产品客户催货急迫，印证26
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[太阳][太阳]【长江电新&机械&汽车】斯菱智驱电话会更新260826：北美客户需求急迫，谐波及轴承产品持续交付，继续坚定推荐！
谐波产品客户催货急迫，印证26H2行业需求拐点 1）谐波及轴承产品持续发货，客户要货急迫：目前交付在几十台级别，客户均上门自提谐波，且空运方式发往北美，要货紧迫； 2）谐波产能建设迫在眉睫，客户指引激进：目前公司国内建成谐波30w套，泰国新建一期100w套，预计26H2达产，建设进度周度汇报。此外，针对泰国二期、三期产能客户指引非常激进（数倍于一期规划），预计27年按序扩建，募投资金后续将保障国内外产能扩建。 3）扩产设备无需担忧，目前仍以海外设备为主，目前已有沟通规划。
新产品持续扩张，ASP继续提升 1）交叉滚子等轴承持续推进，ASP有望持续提升：公司目前交叉滚子轴承产品也在推进客户导入，ASP提升明显，目前处于量产前阶段。 2）灵巧手关节轴承+微电机轴承等也在推进，ASP继续提升：除了交叉滚子轴承外，灵巧手的关节轴承以及微电机轴承公司也在积极布局，目前除前期阶段，ASP可观。
主业稳健推进，汇兑影响有望减弱 1）主业稳健：公司目前主要以汽车轴承后服务市场为主，在手订单充足，此外主机厂轴承后续有望上量，定增扩建项目保障供给能力； 2）参股银球，投资收益增厚利润：26H1子公司银球实现净利润0.57亿元，目前公司参股24.34%，全年有望增厚盈利。
预期2026年公司实现净利润3亿元左右，继续坚定推荐！
总体总结
主题正文
- [太阳][太阳]【长江电新&机械&汽车】斯菱智驱电话会更新260826：北美客户需求急迫，谐波及轴承产品持续交付，继续坚定推荐！
- 1）谐波及轴承产品持续发货，客户要货急迫：目前交付在几十台级别，客户均上门自提谐波，且空运方式发往北美，要货紧迫；
- 2）谐波产能建设迫在眉睫，客户指引激进：目前公司国内建成谐波30w套，泰国新建一期100w套，预计26H2达产，建设进度周度汇报。
- 此外，针对泰国二期、三期产能客户指引非常激进（数倍于一期规划），预计27年按序扩建，募投资金后续将保障国内外产能扩建。
- 1）交叉滚子等轴承持续推进，ASP有望持续提升：公司目前交叉滚子轴承产品也在推进客户导入，ASP提升明显，目前处于量产前阶段。
- 2）灵巧手关节轴承+微电机轴承等也在推进，ASP继续提升：除了交叉滚子轴承外，灵巧手的关节轴承以及微电机轴承公司也在积极布局，目前除前期阶段，ASP可观。
- 1）主业稳健：公司目前主要以汽车轴承后服务市场为主，在手订单充足，此外主机厂轴承后续有望上量，定增扩建项目保障供给能力；
- 2）参股银球，投资收益增厚利润：26H1子公司银球实现净利润0.57亿元，目前公司参股24.34%，全年有望增厚盈利。