【浙商电子|机械】精测电子(300567) 重大推荐：先进逻辑筑基，存储拐点将至一、推荐逻辑公司是国内半导体量检测设备头部企业，受益于海内外AI大模型商业

图片

无图片

【浙商电子|机械】精测电子(300567) 重大推荐：先进逻辑筑基，存储拐点将至

一、推荐逻辑公司是国内半导体量检测设备头部企业，受益于海内外AI大模型商业化持续推动算力需求提升、带动全球晶圆厂扩产提速、以及公司自身在重要大客户的潜在突破，公司业绩有望加速成长。

二、业务看点行业层面：算力持续紧缺，先进存储、先进逻辑扩产节奏/总量有望持续超预期，推动半导体设备进入超级周期，目前处在上半场，而非下半场。

个股层面：公司作为国内体量领先的量检测设备企业，膜厚、OCD、电子束等传统强势产品有望进入战略大客户享受存储周期，同时持续推进明暗场等关键品类的验证+放量，公司成长有望进一步提速。

三、有别于市场的认知市场担心公司因存储敞口较低而导致订单增速偏低，我们判断公司存储订单敞口有望拐点向上，叠加明暗场设备持续推进验证导入，我们认为公司有望在后续展现出自身成长的α属性。

四、盈利预测预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.23/5.48/8.49亿，同比增长294%/70%/55%，基于2026年8月7日收盘价计算PE为194、114、74倍，维持“买入”评级。

五、跟踪检验主要晶圆厂扩产节奏、战略客户下单节奏等。

六、风险提示下游晶圆厂扩产不及预期、关键产品验证进展不及预期、减持风险等。

主题正文

【浙商电子|机械】精测电子(300567) 重大推荐：先进逻辑筑基，存储拐点将至
公司是国内半导体量检测设备头部企业，受益于海内外AI大模型商业化持续推动算力需求提升、带动全球晶圆厂扩产提速、以及公司自身在重要大客户的潜在突破，公司业绩有望加速成长。
行业层面：算力持续紧缺，先进存储、先进逻辑扩产节奏/总量有望持续超预期，推动半导体设备进入超级周期，目前处在上半场，而非下半场。
个股层面：公司作为国内体量领先的量检测设备企业，膜厚、OCD、电子束等传统强势产品有望进入战略大客户享受存储周期，同时持续推进明暗场等关键品类的验证+放量，公司成长有望进一步提速。
市场担心公司因存储敞口较低而导致订单增速偏低，我们判断公司存储订单敞口有望拐点向上，叠加明暗场设备持续推进验证导入，我们认为公司有望在后续展现出自身成长的α属性。
预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.23/5.48/8.49亿，同比增长294%/70%/55%，基于2026年8月7日收盘价计算PE为194、114、74倍，维持“买入”评级。
下游晶圆厂扩产不及预期、关键产品验证进展不及预期、减持风险等。