[礼物]【国海军工 | 佳驰科技】2026年中报点评：26H1订单放缓营收承压，积极布局新形态电磁功能结构件项目 [烟花]事件：公司8月26日发布了2026年中
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[礼物]【国海军工 | 佳驰科技】2026年中报点评：26H1订单放缓营收承压，积极布局新形态电磁功能结构件项目
[烟花]事件：公司8月26日发布了2026年中报，实现营收2.6亿元，YoY-6.5%， 主要是下游客户订单释放速度放缓、采购节奏延后、阶段性交付和确收存在波动，归母净利润6688.9万元，YoY-40.9%， 主要是应收账款规模较大计提信用减值损失增加、前期转固和购置的固定资产持续计提折旧以及研发费用增加等影响。
🧨 26Q2归母营收同比下降16%、利润短期承压。公司2Q26实现营收1.79亿元，同比减少15.8%；归母净利润0.41亿元，同比减少53.6%。公司2Q26毛利率为63.9%，同比减少12.04pct；净利率为23.4%，同比减少18.14pct。2026年上半年综合毛利率为67.0%，同比减少6.84pct；净利率为25.8%，同比减少14.8pct。
🧨 26H1隐身功能涂层材料营收同比增长69%、占营业收入的51%。2026年上半年，分产品看：1）隐身功能结构件实现营收1.3亿元，YoY-34.17%；毛利率为69.0%，同比减少7.62pct；2）隐身功能涂层材料实现收入1.2亿元，YoY+68.8%，占营收的50.6%；毛利率为66.2%，同比减少2.40pct；3）电磁兼容件实现收入0.08亿元，YoY+5.7%；毛利率为42.1%，同比减少8.24pct；
🧨 新布局新形态电磁功能结构件领域、微波暗室业务态势积极。公司新布局新形态电磁功能结构件领域重大项目，进展顺利，且已与该领域重点客户签署战略合作协议；民用领域方面；1）公司新一代电波暗室凭借领先的技术指标在卫星测试领域推广应用；2）新建两座紧缩场天线暗室和一座紧缩场RCS暗室，聚焦卫星天线测试，建成后，公司将具备覆盖航空、航天领域大、中、小型设备测试能力；3）控股子公司皓晶测控布局国际市场，参加美国等国际展会活动，成功实现海外订单签署。
总体总结
主题正文
- [礼物]【国海军工 | 佳驰科技】2026年中报点评：26H1订单放缓营收承压，积极布局新形态电磁功能结构件项目
- [烟花]事件：公司8月26日发布了2026年中报，实现营收2.6亿元，YoY-6.5%， 主要是下游客户订单释放速度放缓、采购节奏延后、阶段性交付和确收存在波动，归母净利润6688.9万元，YoY-40.9%， 主要是应收账款规模较大计提信用减值损失增加、前期转固和购置的固定资产持续计提折旧以及研发费用增加等影响。
- 🧨 26Q2归母营收同比下降16%、利润短期承压。
- 归母净利润0.41亿元，同比减少53.6%。
- 🧨 26H1隐身功能涂层材料营收同比增长69%、占营业收入的51%。
- 公司新布局新形态电磁功能结构件领域重大项目，进展顺利，且已与该领域重点客户签署战略合作协议；
- 2）新建两座紧缩场天线暗室和一座紧缩场RCS暗室，聚焦卫星天线测试，建成后，公司将具备覆盖航空、航天领域大、中、小型设备测试能力；
- 3）控股子公司皓晶测控布局国际市场，参加美国等国际展会活动，成功实现海外订单签署。