【0826板块】近期国际铜价持续走高，在全球库存偏低、下游需求预期修复、美债利率上升美元弱化等背景下，铜周期的机会重新受到市场关注，下面四家公司可以关注，近期公
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【0826板块】近期国际铜价持续走高，在全球库存偏低、下游需求预期修复、美债利率上升美元弱化等背景下，铜周期的机会重新受到市场关注，下面四家公司可以关注，近期公布的业绩也是不错： 江西铜业 国内铜冶炼一体化龙头，阴极铜产能规模领先，自有矿山叠加冶炼加工费，双重受益铜价上行。业绩底盘扎实；短板在于矿产铜自给率不高，价格弹性弱于纯资源矿企。 紫金矿业 A股铜金全球化龙头，手握多座世界级高品位铜矿，矿产铜产能持续释放，量价双击逻辑突出。黄金业务对冲周期波动，锂业务打开第二成长曲线；需留意海外矿山地缘风险，是铜周期的核心配置品种。 洛阳钼业 核心资产为非洲铜钴大矿，铜产能稳步抬升，同时绑定新能源钴金属，铜钴双周期共振受益。金属钼有可能在芯片行业扩大需求。多金属搭配贸易业务平滑业绩波动，弹性较强；主要约束来自非洲当地政策与地缘扰动。 藏格矿业 钾肥、碳酸锂构成稳定基本盘，通过参股巨龙铜业分享国内大型铜矿红利，铜矿利润以投资收益入账，不合并报表。铜价上行叠加产能爬坡带来权益端高弹性；要留意公司营收和利润会出现明显背离。
【资讯】关于风电的资讯： 大金重工二季度业绩虽然没让市场满意，但这种miss属于这个行业节奏的问题，而不是趋势性问题。比如当季的招投标速度、大工程进展影响等，是能在未来逐渐弥补。 看看国内数据： 7月新增装机同比增长270%，Q3板块业绩确定性修复。风电因25H1抢装基数高，26H1装机同比下滑，H1新增装机38.62GW，同比下滑24.8%，受此影响，板块Q2业绩同比承压；Q3风电开始进入装机旺季，7月风电新增装机8.45GW，同比增长270.61%，Q3板块业绩迎来确定性修复。 短期板块业绩拐点已出，中期看好十五五海风高成长。本次十五五规划给了海风最高层级的规划指引和前所未有的确定性：2030年海风累计并网1亿千瓦以上，虽然上半年国内海风整体开工和招标进度较慢，但越往后确定性和成长性越好。
【资讯】联讯仪器是今年的股王，上市估值吓人，之后的走势更吓人。股价吓人，涨幅也吓人。 你们看看它的财务数据： 单Q2收入10.4e（同比+253%），单Q2净利4.48e（同比增长11倍），接近业绩预告上限。 关键是毛利率： Q2毛利率72.7%（环比+6pcts）、净利率42%（环比提升+19pcts） 这个盈利水平水平非常超预期，券商说只能用叹为观止来形容。 它属于光模块和半导体上游检测设备，上游如此，自然是因为下游景气！从这角度，也能印证AI硬件的行业周期仍处于很好的阶段，怎么可能立刻就败了？
总体总结
主题正文
- 【0826板块】近期国际铜价持续走高，在全球库存偏低、下游需求预期修复、美债利率上升美元弱化等背景下，铜周期的机会重新受到市场关注，下面四家公司可以关注，近期公布的业绩也是不错：
- 需留意海外矿山地缘风险，是铜周期的核心配置品种。
- 钾肥、碳酸锂构成稳定基本盘，通过参股巨龙铜业分享国内大型铜矿红利，铜矿利润以投资收益入账，不合并报表。
- 7月新增装机同比增长270%，Q3板块业绩确定性修复。
- 风电因25H1抢装基数高，26H1装机同比下滑，H1新增装机38.62GW，同比下滑24.8%，受此影响，板块Q2业绩同比承压；
- Q3风电开始进入装机旺季，7月风电新增装机8.45GW，同比增长270.61%，Q3板块业绩迎来确定性修复。
- 本次十五五规划给了海风最高层级的规划指引和前所未有的确定性：2030年海风累计并网1亿千瓦以上，虽然上半年国内海风整体开工和招标进度较慢，但越往后确定性和成长性越好。
- 单Q2收入10.4e（同比+253%），单Q2净利4.48e（同比增长11倍），接近业绩预告上限。