【国海银行】无锡银行2026年半年度报告点评：盈利逐季修复，对公扩表提质 投资要点：无锡银行公布2026年半年度业绩，上半年营收同比+3.01%，归母净利润同比
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【国海银行】无锡银行2026年半年度报告点评：盈利逐季修复，对公扩表提质
投资要点：无锡银行公布2026年半年度业绩，上半年营收同比+3.01%，归母净利润同比+2.84%；营收、归母净利润增速加快；对公贷款为扩表主力；资产质量稳健，风险抵补能力充足。我们维持公司“买入”评级。
【营收、归母净利润增速加快】2026年上半年，无锡银行营收同比+3.01%，归母净利润同比+2.84%。分季度来看，2026Q2单季营收同比+3.44%，较2026Q1提升0.84pct；归母净利润单季同比+2.92%，较2026Q1提升0.19pct,营收、净利润增速均实现环比提升。其中，2026Q2投资收益同比+9.11%，为营收增速回暖的核心贡献项。
【对公贷款为扩表主力】公司资产规模保持稳定增长，2026Q2末总资产较2025年末增长1.70%。信贷投放结构分化明显，公司贷款较2025年末增长10.44%，而个人贷款较2025年末下降2.22%。信贷资源持续向重点领域倾斜，科技型企业贷款、普惠型小微企业贷款、绿色信贷分别较2025年末增长12.48%、14.99%、11.21%，均高于6.39%的贷款整体增速。
【资产质量稳健，风险抵补能力充足】公司2026Q2末不良贷款率为0.76%，较2026Q1下降1bp。拨备覆盖率为404.95%，较2026Q1末微降1.07pct，资产质量稳健，风险抵补能力充足。关注类贷款占比、逾期贷款占比小幅上行，资产质量存在边际压力，后续需持续跟踪不良演化趋势。
总体总结
主题正文 要点：无锡银行公布2026年半年度业绩，上半年营收同比+3.01%，归母净利润同比+2.84%；营收、归母净利润增速加快；对公贷款为扩表主力；资产质量稳健，风险抵补能力充足。我们维持公司“买入”评级。
【营收、归母净利润增速加快】2026年上半年，无锡银行营收同比+3.01%，归母净利润同比+2.84%。分季度来看，2026Q2单季营收同比+3.44%，较2026Q1提升0.84pct；归母净利润单季同比+2.92%，较2026Q1提升0.19pct,营收、净利润增速均实现环比提升。其中，2026Q2投资收益同比+9.11%，为营收增速回暖的核心贡献项。
【对公贷款为扩表主力】公司资产规模保持稳定增长，2026Q2末总资产较2025年末增长1.70%。信贷投放结构分化明显，公司贷款较2025年末增长10.44%，而个人贷款较2025年末下降2.22%。信贷资源持续向重点领域倾斜，科技型企业贷款、普惠型小微企业贷款、绿色信贷分别较2025年末增长12.48%、14.99%、11.21%，均高于6.39%的贷款整体增速。
【资产质量稳健，风险抵补能力充足】公司2026Q2末不良贷款率为0.76%，较2026Q1下降1bp。拨备覆盖率为404.95%，较2026Q1末微降1.07pct，资产质量稳健，风险抵补能力充足。关注类贷款占比、逾期贷款占比小幅上行，资产质量存在边际压力，后续需持续跟踪不良演化趋势。