【中泰电子&机械丨联讯仪器】1.6T采样示波器放量助推Q2盈利超预期，光通信&半导体有望迎来共振！ [玫瑰]Q2盈利同环比暴增，现金流大幅改善！ 【营收】10.
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【中泰电子&机械丨联讯仪器】1.6T采样示波器放量助推Q2盈利超预期，光通信&半导体有望迎来共振！
[玫瑰]Q2盈利同环比暴增，现金流大幅改善！ 【营收】10.43 亿，yoy+253.84%，qoq+113.94%； 【归母】4.48 亿，yoy+1104.43%，qoq+276.97%； 【扣非】4.46 亿，qoq+282.45%； 【毛利率】72.68%，yoy+13.27pcts，qoq+5.92pcts； 【净利率】42.95%，yoy+30.31pcts，qoq+18.61pcts。 【现金流】5.48亿，同比大幅扭亏！较Q1增长4.65亿。 【合同负债】6.49亿，qoq+209.05%。 👉业绩增长的核心驱动力来自光芯片设备和光模块仪器，其中1.6T采样示波器的放量助推公司盈利水平大幅提升。
光通信领域 公司具备全球领先光通信测试底层技术，是极少数覆盖晶圆、芯片、器件、模块全产业链的厂商。其中光芯片KGD设备需求旺盛，公司份额超50%；光模块测试全球领先，1.6T示波器高速增长，2.4T/3.2T 示波器，自研芯片已流片，预计26 下半年送样头部客户！此外，公司全面布局CPO前沿技术，实现四大测试环节全覆盖，已对接全球头部客户。
半导体领域 存储FT测试机国产替代0到1，确定性拐点。公司18G高速FT测试机9.6G-14.5G多速率测试在存储大厂全部完成，核心芯片一次流片成功、客户测试一次通过，2026年批量订单、2027年放量。此外，HBM芯片KGD设备在客户处正在验证；中速存储芯片测试的研发已启动，进展可期。
[闪电]风险提示：新品研发和客户拓展不及预期。
☎联系人【中泰电子&机械】：王芳/杨旭/谢校辉
总体总结
主题正文
- 【中泰电子&机械丨联讯仪器】1.6T采样示波器放量助推Q2盈利超预期，光通信&半导体有望迎来共振！
- [玫瑰]Q2盈利同环比暴增，现金流大幅改善！
- 【毛利率】72.68%，yoy+13.27pcts，qoq+5.92pcts；
- 【净利率】42.95%，yoy+30.31pcts，qoq+18.61pcts。
- 较Q1增长4.65亿。
- 👉业绩增长的核心驱动力来自光芯片设备和光模块仪器，其中1.6T采样示波器的放量助推公司盈利水平大幅提升。
- 光模块测试全球领先，1.6T示波器高速增长，2.4T/3.2T 示波器，自研芯片已流片，预计26 下半年送样头部客户！
- 公司18G高速FT测试机9.6G-14.5G多速率测试在存储大厂全部完成，核心芯片一次流片成功、客户测试一次通过，2026年批量订单、2027年放量。