【0825】各位，早上好！新的一天，新的希望，我们盘前聊聊。 一 无疑，最近大家对盘面都是有点紧张、有点失望。 美债利率问题，如同达摩克利斯之剑高悬于全世界权益
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【0825】各位，早上好！新的一天，新的希望，我们盘前聊聊。 一 无疑，最近大家对盘面都是有点紧张、有点失望。 美债利率问题，如同达摩克利斯之剑高悬于全世界权益市场的头上； AI的前景问题，技术路径纷争，融资问题，都存在巨大的分歧； 世界经济，包括中国，都似乎卡在一个瓶颈处，各种产业都有困难。 这三者交织在一起，就会导致目前故事的滞涨、震荡和调整的局面。这里，我们必须要想清楚这几个问题，而且有些问题必须是得自己下决心。 1 a股的旅程，是否还能继续？ 从7月以来，股市的震荡明显加剧，挣钱的的难度随着科技板块的集体调整而急剧上升。说实话，我也认为目前炒股并不是大多数人的最好选择。可能某些类固收产品或者现金，更适合大众大理财。 这一点，请大家自己想清楚。合理安排股票在自己家庭资产配置的比例，合理安排资金在收入和储蓄中的比例。不要盲目去搏。有句古话说得好：势来天地皆同力，运去英雄不自由。你若整体没套住，那就多想想这个问题； 2 科技板块是不是不行了，若如此，该配置哪些板块做补充？ 科技板块，本身的范围就很大，这两年无论何时说科技不行，总有几个细分板块依然是全场最佳。所以，对整体下断论依旧很难。目前A股科技遭遇的局面是： 1 缺乏独立定价权，总是受到美日韩三国的股市影响； 2 估值高，弹性大，震荡大； 3 美国国债利率传导杀估值，影响信心； 4 大块头仍在集中持续上市，引发流动性担忧。 这些困难都客观存在。很多人，包括我，也想找个别的板块进行平衡： 1 八月一开始是抢科技股反弹，自然没有布局医药，但第一波科技反弹完成之后，医药股普遍也已经到了月度顶点。你们可以去翻看这些票的走势，基本如此；生物疫苗股股是在上周20日受Moderna事件影响一早大高开拉起一根大阳线，但4天功夫几乎全部跌完。很多已经是创下八月新低。所以，若择时不对，也是大亏，我在那个时点建议不去，也未必是错； 以为新能源股能起来，选了个如此低位的大金重工，也没扛住二次探底，这个是我们团队眼光的问题，是有责任的。 科技股，在我看来，远没结束。即使从上周三开始进入二次探底，我也认为探底之后，还是会回升。这是时代的选择，时代的趋势。除非，我们人类社会没有进步了，权益市场彻底没希望了。抵抗通胀也好，带领走出滞涨也罢，目前来看，传统行业完全没有这个能力，只有靠科技进步。生产力上完成巨大的跃升，才能完成好的分配，扭转生产关系，形成新的平衡。所以，你若套出，不妨静下来想想手头的股是否符合“持续增长，持续盈利”的标准，如果是，熬一熬。其他行业也没这么好挣钱的。 那接下来，如果有朋友想暂时规避科技的动荡，挑些稳健的板块，该怎么选择呢？我建议从几个方面进行： 1 可以从美元信用变差，通胀难治但同时美元难以提升利率方面去想，那么资源类的可能会是一个选择： 比如，有色金属，能源金属等，最近铝、钼、钨、锂矿，都比较坚挺，期市表现也不错，你找找标的； 2 国际信用和国家货币储备中美元的替代品，黄金，上周就持续再说，也说了几个标的，昨天也基本不错，最近还能玩玩； 3 股价在低位，估值基本杀到位，中报证明业绩持续好，或者反转的标的。比如，化工里长丝、染料、MDI之类的品种，基本面支撑还是不错的；业绩反转有迹象的，就是锂电池上游，从锂矿开始，到锂电正负极电解液等，业绩都是集体大增，可能会承接部分资金；还有维生素之类的，像新和成估值都不到10倍了。 这些你们可以看看。我不具体说标的了，到时放些表格、截图给你们吧，自己选选。我放在圈里，太乱。很多人都被套住，在熬，再弄太多标的，更
费心力。 二 昨天美股也是震荡调整，最后盘指涨跌幅度都不大，很稳。美债危机的核心反而显得平静，凸显a股的确是反应过大。但美股的半导体和光通信也跟中国一样，都是重灾区。英伟达延续了最长一次连跌，且当天跌幅较大（-2.91%）。估计不少资金在等本周它的二季度业绩披露情况，这份报告必然是决定了它接下来一个季度的走势基调。 我认为，光通信是未来，cpo和npo，不管是算力芯片商主导，还是存储芯片商主导，对大光模块有点情绪上的冲击，但对其他光器件和光设备商是实打实的利好。昨天其实也是Ai板块里最抗跌的（除了大光）。所以，如果这波跌下来，光芯片（有源的，无源的）、FAU、MPO、其他光器件还是很有机会的。 其他的，盘中再说吧。
【盘前】一些化工、黄金、锂矿锂电池标的，这些行业突出特性是周期很强，一涨都涨，一跌都跌，贝塔属性突出，所以我也不给你们去做分辨了。适合对科技信心不足，追求稳健且有资金的朋友考虑。当个配置方向吧。
建议关注:1、锐度弹性:中国黄金国际、灵宝黄金、赤峰黄金、招金黄金。2、稳健增长:紫金黄金、万国黄金、山金国际。3、困境反转:山东黄金、招金矿业。
总体总结
主题正文
- 2 科技板块是不是不行了，若如此，该配置哪些板块做补充？
- 1 缺乏独立定价权，总是受到美日韩三国的股市影响；
- 生物疫苗股股是在上周20日受Moderna事件影响一早大高开拉起一根大阳线，但4天功夫几乎全部跌完。
- 所以，你若套出，不妨静下来想想手头的股是否符合“持续增长，持续盈利”的标准，如果是，熬一熬。
- 2 国际信用和国家货币储备中美元的替代品，黄金，上周就持续再说，也说了几个标的，昨天也基本不错，最近还能玩玩；
- 我认为，光通信是未来，cpo和npo，不管是算力芯片商主导，还是存储芯片商主导，对大光模块有点情绪上的冲击，但对其他光器件和光设备商是实打实的利好。
- 所以，如果这波跌下来，光芯片（有源的，无源的）、FAU、MPO、其他光器件还是很有机会的。
- 建议关注:1、锐度弹性:中国黄金国际、灵宝黄金、赤峰黄金、招金黄金。