爱迪特2026H1业绩拆分 【汇兑损失是表观利润增速偏低的重要扰动】 2026H1公司产生汇兑损失2093.65万元，上年同期为汇兑收益1194.86万元，两期
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爱迪特2026H1业绩拆分
【汇兑损失是表观利润增速偏低的重要扰动】 2026H1公司产生汇兑损失2093.65万元，上年同期为汇兑收益1194.86万元，两期反向波动对税前利润形成约3289万元的不利影响。汇兑损益计入财务费用，不属于公司披露的非经常性损益扣除项目，因此同时影响法定归母及扣非利润。 若假设15%税率、汇兑影响全部归母，并同时剔除两期汇兑损益，机械测算H1归母净利润约1.22亿元，同比增长49.4%；扣非归母净利润约1.10亿元，同比增长48.0%。该口径仅用于观察汇率波动影响，不替代法定数据。 【收入保持增长，Q2扣非利润增速有所放缓】 H1实现收入5.82亿元，同比增长19.8%；归母净利润1.05亿元，同比增长13.6%；扣非归母净利润0.92亿元，同比增长9.1%。 单Q2收入3.24亿元，同比增长15.7%；归母净利润0.66亿元，同比增长9.0%；扣非归母净利润0.58亿元，同比增长0.5%。Q2扣非净利率17.8%，同比下降2.7个百分点。 H1经营现金流净额0.38亿元，同比下降52.3%。公司解释主要系业务扩张带动采购付款增加，以及税收返还存在时间性差异。 【增长主要来自海外及设备业务】 H1境外收入4.30亿元，同比增长31.4%，收入占比提升至73.9%；境内收入1.52亿元，同比下降4.2%。国内业务是报表中可以直接确认的收入拖累项。 口腔修复材料收入4.07亿元，同比增长13.6%，毛利率60.4%，同比提升2.2个百分点；数字化设备收入1.36亿元，同比增长41.8%，毛利率38.1%，同比提升7.6个百分点。 公司整体毛利率54.3%，同比提升2.4个百分点；单Q2毛利率53.0%，同比提升0.3个百分点。H1研发投入4369.85万元，同比增长54.7%，同比增加1544万元，也消化了部分毛利增量。 【出口退税调整会影响相关产品收入和毛利，但暂时无法量化】 政策层面，列入清单的部分陶瓷产品自2026年4月1日起取消出口退税。 对直接出口且客户结算价格不变的产品，销售额需要拆分销项税，报表净收入可能下降；同时进项税抵扣及此前计入成本的相关税额也会变化，最终影响相关产品的毛利额及毛利率，而不是单列为期间费用或非经常性损益。 实际影响取决于商品编码、贸易链路、产品定价及进项税抵扣情况。公司半年报未披露受影响产品的销售规模和利润金额，无法从报表单独拆分，也不能将Q2收入增速放缓全部归因于退税取消。 从披露结果看，H1境外业务毛利率同比提升2.7个百分点，修复材料毛利率提升2 更多加公众号：思维纪要社 .2个百分点，Q2整体毛利率亦同比微升，退税影响尚未在合并毛利率中单独显现。 【东曹事件已披露国产替代进展，尚未量化涨价贡献】 公司公开回复显示，已收到日本东曹暂停供应氧化锆粉体的通知；替代材料已经落地，相关新品通过客户验证，多家核心客户完成切换。 H1公司向参股企业景德镇万微采购商品6219.53万元，同比增长29.2%。半年报披露，双方联合研发高端齿科用氧化锆粉体，形成粉体与瓷块的产业链协同。 现有公开信息可以确认供应替代和客户验证进展，但公司未披露产品涨价幅度、份额增量及利润贡献。东曹事件在6月进入公开信息范围，不能将其表述为H1已经兑现的业绩贡献。 资料来源：爱迪特2026年半年报、2026年一季报，财政部及税务总局公开政策，公司公开投资者互动回复。Q2数据由H1减Q1计算，汇率中性利润为机械测算。
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- 2026H1公司产生汇兑损失2093.65万元，上年同期为汇兑收益1194.86万元，两期反向波动对税前利润形成约3289万元的不利影响。
- 汇兑损益计入财务费用，不属于公司披露的非经常性损益扣除项目，因此同时影响法定归母及扣非利润。
- 若假设15%税率、汇兑影响全部归母，并同时剔除两期汇兑损益，机械测算H1归母净利润约1.22亿元，同比增长49.4%；
- 扣非归母净利润约1.10亿元，同比增长48.0%。
- 扣非归母净利润0.92亿元，同比增长9.1%。
- 对直接出口且客户结算价格不变的产品，销售额需要拆分销项税，报表净收入可能下降；
- 公司半年报未披露受影响产品的销售规模和利润金额，无法从报表单独拆分，也不能将Q2收入增速放缓全部归因于退税取消。
- 从披露结果看，H1境外业务毛利率同比提升2.7个百分点，修复材料毛利率提升2 更多加公众号：思维纪要社 .2个百分点，Q2整体毛利率亦同比微升，退税影响尚未在合并毛利率中单独显现。