🥇【天风通信】光纤光缆大涨：再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑！ 🔥光纤光缆今日大涨，长飞光纤光缆+14%，亨通光电+8%，杭电股份+5%，中天科技+5%，长飞光
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🥇【天风通信】光纤光缆大涨：再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑！
🔥光纤光缆今日大涨，长飞光纤光缆+14%，亨通光电+8%，杭电股份+5%，中天科技+5%，长飞光纤+5%，烽火通信+4%。从近期产业端看： ①AI带动光纤成长逻辑，同时新产品有望逐步开始小批量到未来放量。 ②移动和电信之前集采，限价72元/芯公里，流标后重启，重新提升至约80元/芯公里。 ③近期整体散纤端我们看到价格稳定，我们认为目前看到无人机需求有重新回升且产品升级（200纤径A2产品显著价值量更高），均价稳中走强。而后续若运营商集采价格更好，最终招标落地后，我们也看好A1A2价格进一步的向上。 ④布线厂，CSP持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况，国内厂商持续突破，亨通长飞等均已有布线厂突破，我们积极看好CSP突破机会。长飞此前已经有北美客户的长协单披露，后续看好包括亨通等的进展（目前已开始小批量）。 ⑤国内AI数据中心的需求也或将超预期！同时光纤厂商向MPO拓展。
1、目前看，光纤光缆需求火热，光纤作为数据传输的管道，必不可少！数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景， 657A1/A2目前海外市场供不应求，近期龙头厂商交流， 单GW的智算中心光纤DCN需求量约360万芯公里，且随着服务器迭代升级，需求进一步显著提升！DCI也将明显带动光纤需求增量。同时未来如保偏光纤等提升价值量！
2、持续强调 光棒扩产周期长且在数据中心方向突破认证需要时间，新进入者并不能完全释放产能影响格局。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现， 国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；国内厂商产能利用率也高企，需求持续快速提升后，价格有望持续向上。同时国内龙头厂商卡位优势明显，重视AI成长逻辑。
🌹涨价有望带来较好利润弹性。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。 🚀重视核心标的：亨通光电、长飞光纤光缆、中天科技、永鼎股份、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联、杭电股份等。
总体总结
主题正文
- ③近期整体散纤端我们看到价格稳定，我们认为目前看到无人机需求有重新回升且产品升级（200纤径A2产品显著价值量更高），均价稳中走强。
- 而后续若运营商集采价格更好，最终招标落地后，我们也看好A1A2价格进一步的向上。
- 目前北美缺光纤已成为确定情况，国内厂商持续突破，亨通长飞等均已有布线厂突破，我们积极看好CSP突破机会。
- 数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景， 657A1/A2目前海外市场供不应求，近期龙头厂商交流， 单GW的智算中心光纤DCN需求量约360万芯公里，且随着服务器迭代升级，需求进一步显著提升！
- 2、持续强调 光棒扩产周期长且在数据中心方向突破认证需要时间，新进入者并不能完全释放产能影响格局。
- 目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现， 国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；
- 价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。
- 🚀重视核心标的：亨通光电、长飞光纤光缆、中天科技、永鼎股份、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联、杭电股份等。