🍁🍁🍁中石科技更新0825：光模块vc板+液冷tim2材料双buff加持，vc板市场空间彻底打开 🍁光模块vc均热板业务：明年收入或在55亿元左右，10%净利率
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🍁🍁🍁中石科技更新0825：光模块vc板+液冷tim2材料双buff加持，vc板市场空间彻底打开
🍁光模块vc均热板业务：明年收入或在55亿元左右，10%净利率，5.5-6亿元利润。给30倍pe，170亿元市值。 1、800G开始采用锌合金外壳叠加VC片及导热凝胶，单套价值量约60-70元；一体化VC方案单套价值量约90-100元，较传统方案提升约20%-30%。 2、石墨烯增量：800g石墨烯在光模块内部没有用，但是1.6t有可能用，纯tim2材料50-60元，加上壳体大概100多元单价。 2、coherent+旭创：在coherent份额40-50%，旭创入股公司或看重公司的vc均热板实力，我们预期份额70%。今年两家收入或在7-8亿元，明年按照旭创5000-6000万只800+1.6t预期，公司单一旭创收入或在20-30亿元左右，coherent收入或翻倍在5-10亿元左右。 3、其他家：假设其他家份额明年公司拿下20%份额，收入或在15-20亿元左右。
🍁tim材料业务：公司有很大概率成为液冷tim2材料二供，按照行业明年20%份额，有望贡献接近10亿元利润。期权，给150亿元市值。主业给100亿元市值，合计市值看400亿元市值，当下250亿元，建议重点关注。
总体总结
主题正文
- 🍁🍁🍁中石科技更新0825：光模块vc板+液冷tim2材料双buff加持，vc板市场空间彻底打开
- 🍁光模块vc均热板业务：明年收入或在55亿元左右，10%净利率，5.5-6亿元利润。
- 1、800G开始采用锌合金外壳叠加VC片及导热凝胶，单套价值量约60-70元；
- 2、石墨烯增量：800g石墨烯在光模块内部没有用，但是1.6t有可能用，纯tim2材料50-60元，加上壳体大概100多元单价。
- 2、coherent+旭创：在coherent份额40-50%，旭创入股公司或看重公司的vc均热板实力，我们预期份额70%。
- 今年两家收入或在7-8亿元，明年按照旭创5000-6000万只800+1.6t预期，公司单一旭创收入或在20-30亿元左右，coherent收入或翻倍在5-10亿元左右。
- 🍁tim材料业务：公司有很大概率成为液冷tim2材料二供，按照行业明年20%份额，有望贡献接近10亿元利润。
- 主业给100亿元市值，合计市值看400亿元市值，当下250亿元，建议重点关注。