【中信证券互联网&社服】BOSS直聘(BZ.O，2076.HK) 2026Q2业绩速览 业绩情况： 2026Q2，公司实现营业收入24.0亿元，yoy+14.1
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【中信证券互联网&社服】BOSS直聘(BZ.O，2076.HK) 2026Q2业绩速览
业绩情况： 2026Q2，公司实现营业收入24.0亿元，yoy+14.1%（VA 一致预期24.0亿元）；实现现金收入23.9亿元，yoy+15.7%，qoq-0.3%（VA 一致预期23.8亿元，beat+0.4%）；实现Non-GAAP净利润10.3亿元（VA 一致预期10.4亿元，miss-1.2%）；Non-GAAP净利润率42.9%（VA 一致预期43.3%，miss-0.4pps）。其中本季度GAAP净利润19.4亿元、同比+173.1%， 主因含一次性投资收益人民币11.0亿元（源于被投公司于2026年1月完成IPO后的股权重估），已在Non-GAAP口径中剔除；上半年累计确认该项税后收益15.6亿元。
经营端表现亮眼： GAAP经营利润8.6亿元，yoy+32.6%，经营利润率36.0%、同比+5.0pps；Non-GAAP经营利润10.5亿元，yoy+19.2%，对应利润率43.8%、同比+1.9pps。费用端呈结构性分化——销售费用5.8亿元、yoy+38.3%（主因2026年FIFA世界杯赞助带来的广告营销投放增加及销售人员费用上升），管理费用2.2亿元、yoy-29.7%，研发费用4.3亿元、yoy+3.5%，股权激励费用1.9亿元、yoy-18.9%。
截至2026Q2，平台MAU为7020万，yoy+10.4%;付费企业用户（LTM）为720万，yoy+10.8%;现金ARPU（LTM）为1244元，yoy+2.5%。公司MAU首次突破7000万，多项经营指标创历史新高； 现金ARPU同比转正（26Q1为+0.1%），付费企业用户与ARPU双轮驱动的结构改善延续。
指引：公司预计2026Q3收入约为24.1-25.0亿元（yoy+11.4%~+15.6%），中值24.55亿元，VA一致预期24.66亿元，指引中值略低于一致预期0.4%。
股东回报：公司宣派年度现金股息每普通股0.255美元（每ADS 0.510美元），合计约2.3亿美元；叠加年初至今已完成超3亿美元股份回购（上半年回购金额已超人民币20.6亿元），今年通过分红+回购的股东回报总额已超过上一财年调整后净利润的100%。公司重申未来三年（自2026年起）每年将不低于50%的调整后净利润用于分红及股份回购，现有回购计划总授权额度4亿美元（含ADS），期限至2027年8月28日。
时间：2026年8月25日20:00
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总体总结
主题正文
- 实现Non-GAAP净利润10.3亿元（VA 一致预期10.4亿元，miss-1.2%）；
- 其中本季度GAAP净利润19.4亿元、同比+173.1%， 主因含一次性投资收益人民币11.0亿元（源于被投公司于2026年1月完成IPO后的股权重估），已在Non-GAAP口径中剔除；
- Non-GAAP经营利润10.5亿元，yoy+19.2%，对应利润率43.8%、同比+1.9pps。
- 费用端呈结构性分化——销售费用5.8亿元、yoy+38.3%（主因2026年FIFA世界杯赞助带来的广告营销投放增加及销售人员费用上升），管理费用2.2亿元、yoy-29.7%，研发费用4.3亿元、yoy+3.5%，股权激励费用1.9亿元、yoy-18.9%。
- 现金ARPU同比转正（26Q1为+0.1%），付费企业用户与ARPU双轮驱动的结构改善延续。
- 指引：公司预计2026Q3收入约为24.1-25.0亿元（yoy+11.4%~+15.6%），中值24.55亿元，VA一致预期24.66亿元，指引中值略低于一致预期0.4%。
- 叠加年初至今已完成超3亿美元股份回购（上半年回购金额已超人民币20.6亿元），今年通过分红+回购的股东回报总额已超过上一财年调整后净利润的100%。
- 公司重申未来三年（自2026年起）每年将不低于50%的调整后净利润用于分红及股份回购，现有回购计划总授权额度4亿美元（含ADS），期限至2027年8月28日。