Meritz Securities：根据我们的渠道调研，日本味之素最近已告知客户，由于供应短缺加剧，将优先为AI和高阶应用分配资源。截至2026年第二季度，其A

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Meritz Securities：根据我们的渠道调研，日本味之素最近已告知客户，由于供应短缺加剧，将优先为AI和高阶应用分配资源。截至2026年第二季度，其ABF薄膜生产线已处于满负荷运行状态，而新增产能的显著贡献尚需相当长时间才能显现，短期内扩大供应的空间有限。因此，预计有限的ABF薄膜供应量将主要分配给关键AI客户和高阶产品，进一步集中于那些在高阶ABF基板领域具备成熟量产记录和稳定良率的领先基板制造商。这可能增强供应链中领先厂商的议价能力，并为价格上涨提供更大空间。因此，味之素优先AI和高阶需求的分配策略预计将进一步拉大领先厂商与落后厂商之间的差距。

总体总结

主题正文

1. Meritz Securities：根据我们的渠道调研，日本味之素最近已告知客户，由于供应短缺加剧，将优先为AI和高阶应用分配资源。
2. 截至2026年第二季度，其ABF薄膜生产线已处于满负荷运行状态，而新增产能的显著贡献尚需相当长时间才能显现，短期内扩大供应的空间有限。
3. 因此，预计有限的ABF薄膜供应量将主要分配给关键AI客户和高阶产品，进一步集中于那些在高阶ABF基板领域具备成熟量产记录和稳定良率的领先基板制造商。
4. 这可能增强供应链中领先厂商的议价能力，并为价格上涨提供更大空间。
5. 因此，味之素优先AI和高阶需求的分配策略预计将进一步拉大领先厂商与落后厂商之间的差距。