【中泰电子|联芸科技】Q2业绩环比快速增长，企业级绑定国内核心大厂、构建第二成长曲线！ [玫瑰]Q2营收稳健增长，扣非环比快速增长！ 【营收】4.99 亿元，y
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【中泰电子|联芸科技】Q2业绩环比快速增长，企业级绑定国内核心大厂、构建第二成长曲线！
[玫瑰]Q2营收稳健增长，扣非环比快速增长！ 【营收】4.99 亿元，yoy+35.31%，qoq+40.41%； 【归母】5.11 亿元，yoy+531.03%，qoq+5663.81%； 【扣非】0.50 亿元，yoy‑26.92%，qoq+730.94%； 【毛利率】48.71%，yoy‑3.56pcts，qoq‑2.75pcts； 【净利率】102.38%，yoy+124.33pcts，qoq+99.89pcts。 👉PCIe3.0、PCIe4.0、PCIe5.0及企业级 SATA 主控芯片等产品持续受益市场扩容，出货量继续保持稳步增长，新产品出货稳步推进放量。 👉通过战配持有的股份本期确认的公允价值变动收益大幅增加。
[玫瑰]受益存储大周期高景气，大陆龙一出货量稳增！ 联芸在独立第三方SSD主控芯片市场中份额30%，排名全球第二、中国大陆第一，全球地位仅次于慧荣，公司把握存储大周期机遇，出货量稳健增长。
[玫瑰]研发投入陆续兑现，产品从消费级SSD向嵌入式、企业级升级！ 1）消费级SSD主控持续升级，PCIe 5.0性能较上一代提升近一倍，已OEM端量产。 2）嵌入式主控：首款UFS产品UFS 3.1主控芯片已量产，支持QLC NAND，有效降本，受益NAND价格上行周期。 3）企业级：企业级PCIe 5.0主控产品绑定国内原厂，已处于量产测试阶段，未来将贡献全新增量。 4）新一代车载感知信号处理芯片适配L2+及以上高阶辅助驾驶，Q2逐步推进出货。
[庆祝]AI推理驱动企业级存储需求爆发，联芸作为大陆第三方主控芯片龙头，绑定国内原厂的企业级颗粒，有望充分受益大陆原厂和模组厂在企业级SSD国产化大趋势。
风险提示：产品拓展不及预期等。
总体总结
主题正文
- 【中泰电子|联芸科技】Q2业绩环比快速增长，企业级绑定国内核心大厂、构建第二成长曲线！
- [玫瑰]Q2营收稳健增长，扣非环比快速增长！
- 👉PCIe3.0、PCIe4.0、PCIe5.0及企业级 SATA 主控芯片等产品持续受益市场扩容，出货量继续保持稳步增长，新产品出货稳步推进放量。
- 联芸在独立第三方SSD主控芯片市场中份额30%，排名全球第二、中国大陆第一，全球地位仅次于慧荣，公司把握存储大周期机遇，出货量稳健增长。
- 1）消费级SSD主控持续升级，PCIe 5.0性能较上一代提升近一倍，已OEM端量产。
- 2）嵌入式主控：首款UFS产品UFS 3.1主控芯片已量产，支持QLC NAND，有效降本，受益NAND价格上行周期。
- 3）企业级：企业级PCIe 5.0主控产品绑定国内原厂，已处于量产测试阶段，未来将贡献全新增量。
- [庆祝]AI推理驱动企业级存储需求爆发，联芸作为大陆第三方主控芯片龙头，绑定国内原厂的企业级颗粒，有望充分受益大陆原厂和模组厂在企业级SSD国产化大趋势。