[太阳]【中信医药】甘李药业2026H1公告信息整理 [玫瑰]——公司2026H1实现营业收入22.23亿元，同比+7.56%；归母净利润6.10亿元，同比+1
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[太阳]【中信医药】甘李药业2026H1公告信息整理
[玫瑰]——公司2026H1实现营业收入22.23亿元，同比+7.56%；归母净利润6.10亿元，同比+1.01%；扣非归母净利润5.80亿元，同比+18.91%。其中，2026Q2实现营业收入13.45亿元，同比+24.31%、环比+53.16%；归母净利润4.17亿元，同比+43.03%、环比+116.79%；扣非归母净利润3.94亿元，同比+44.23%、环比+111.82%。公司表示，营业成本增长主要系国内外胰岛素制剂销量增长18.47%（26H1公司胰岛素制剂销量5,767万支），营业成本随之增加。
按地区划分：2026H1公司实现国内收入17.97亿元，同比减少0.48亿元，主要系公司适用增值税税率由3%调整为13%；国内胰岛素制剂销量为4,968万支，同比+6.05%。公司实现国际收入4.26亿元，同比+92.33%，其中国际销售收入3.26亿元，同比+49.35%，主要系公司与巴西合作伙伴共同推进的PDP项目有序供货，报告期内该项目贡献收入1.42亿元；国际特许权服务收入及其他为1.00亿元，主要系公司按照协议约定确认特许权服务收入。
按产品划分：2026H1公司生物制品（原料药及制剂产品）实现收入20.47亿元，同比+4.20%，占总收入的92.08%；国际特许权服务收入0.94亿元；其他产品及业务实现收入0.82亿元。
[玫瑰]——盈利能力方面：公司2026H1毛利率为74.13%，同比下降2.12pcts；归母净利率为27.43%，同比下降1.78pcts；扣非归母净利率为26.10%，同比提升2.49pcts。公司销售/管理/财务/研发费用率分别为26.82%/4.87%/-0.83%/13.41%，同比分别变化-4.95/-1.62/+1.54/+0.61pcts，四项费用率合计为44.26%，同比下降4.42pcts。其中，管理费用同比下降19.28%，主要系报告期确认的股份支付费用减少；财务费用同比增加，主要系汇率波动导致汇兑损失增加；研发费用同比增长12.69%，主要系公司研发投入持续增加。
[玫瑰]——研发管线：2026H1公司研发投入为6.10亿元，占营业收入的27.43%。①博凡格鲁肽注射液：中国肥胖/超重关键Ⅲ期临床和美国Ⅱ期临床均达到主要终点；探索每月一次给药的维持减重Ⅲ期临床正在进行，肥胖合并中重度阻塞性睡眠呼吸暂停两项Ⅲ期临床均已完成首例受试者给药，2型糖尿病适应症多项Ⅲ期临床同步推进。②GZR4注射液：中国三项关键Ⅲ期临床均达到主要终点，与依柯胰岛素进行头对头比较的（SUPER-8)Ⅲb期临床正在开展；德国处于Ⅰ期临床阶段。③GZR33注射液：中国Ⅲ期临床（口服药物控制不佳人群）已完成首例受试者给药，并在德国完成欧美人群首次人体Ⅰ期葡萄糖钳夹试验。④GZR101注射液处于中国Ⅱ期临床阶段，已完成的Ⅱ期研究显示，在降低HbA1c及餐后血糖方面均优于德谷门冬双胰岛素。⑤GZR102注射液中国正在开展II期临床。
肿瘤、眼科等其他治疗领域，四款自主研发1类创新药GLR2037 片（AR PROTAC）、GLR1059 注射液（Nectin 4 ADC）、GLR1062注射液（以AAV为载体、体内表达VEGF拮抗剂的眼内基因治疗药物）、GLR2038 片（ER PROTAC）均获得IND批件，其中，GLR2037片已成功完成I期首例受试者给药，目前进展顺利
[玫瑰]——产品注册及国际化进展：西格列汀二甲双胍片（Ⅱ）获得产品注册批件，非奈利酮片上市申请获得受理，地非法林注射液原料药已提交注册资料，制剂申报工作有序开展。国际市场方面，甘精、赖脯及门冬三款胰岛素注射液相继获得欧盟委员会上市批准；公司三款胰岛素产品原料药及制剂均通过巴西GMP认证。截至报告期末，公司产品已获得全球21个国家及地区的准入及销售覆盖。
总体总结
主题正文
- 公司表示，营业成本增长主要系国内外胰岛素制剂销量增长18.47%（26H1公司胰岛素制剂销量5,767万支），营业成本随之增加。
- 公司实现国际收入4.26亿元，同比+92.33%，其中国际销售收入3.26亿元，同比+49.35%，主要系公司与巴西合作伙伴共同推进的PDP项目有序供货，报告期内该项目贡献收入1.42亿元；
- [玫瑰]——盈利能力方面：公司2026H1毛利率为74.13%，同比下降2.12pcts；
- 公司销售/管理/财务/研发费用率分别为26.82%/4.87%/-0.83%/13.41%，同比分别变化-4.95/-1.62/+1.54/+0.61pcts，四项费用率合计为44.26%，同比下降4.42pcts。
- 其中，管理费用同比下降19.28%，主要系报告期确认的股份支付费用减少；
- 探索每月一次给药的维持减重Ⅲ期临床正在进行，肥胖合并中重度阻塞性睡眠呼吸暂停两项Ⅲ期临床均已完成首例受试者给药，2型糖尿病适应症多项Ⅲ期临床同步推进。
- 肿瘤、眼科等其他治疗领域，四款自主研发1类创新药GLR2037 片（AR PROTAC）、GLR1059 注射液（Nectin 4 ADC）、GLR1062注射液（以AAV为载体、体内表达VEGF拮抗剂的眼内基因治疗药物）、GLR2038 片（ER PROTAC）均获得IND批件，其中，GLR2037片已成功完成I期首例受试者给药，目前进展顺利
- [玫瑰]——产品注册及国际化进展：西格列汀二甲双胍片（Ⅱ）获得产品注册批件，非奈利酮片上市申请获得受理，地非法林注射液原料药已提交注册资料，制剂申报工作有序开展。