软件 几点思考：本轮软件龙头有望步入反转行情，AI业绩将是选股核心[拳头]20260823 [烟花]中美的软件两大主线，目前保持一致： 企业级AI&FDE 美股
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软件 几点思考：本轮软件龙头有望步入反转行情，AI业绩将是选股核心[拳头]20260823
[烟花]中美的软件两大主线，目前保持一致： 企业级AI&FDE 美股Palantir已经持续创近期新高，业绩爆发与FDE的叙事支撑非常强，带领SAP、SalesForce等企业级AI龙头反转，具备持续较快的AI软件收入与现金流增长。 AI4S AI科学带来了异构数据+模型算法+采购需求的全面刷新，目前AI制药需求开始释放，Twist和Moderna为主。
[烟花]之前我们提到过，本轮软件在于叙事迭代，AI软件收入其实刚开始提速，综合考虑赛道龙头，优先寻找增量需求方向： 继续重视AI4S(AI制药)、FDE、AI营销等高景气的软件方向，其中AI收入高增与业绩反转的龙头值得高度重视。 重视后续国产模型版本迭代窗口 LLM模型与世界模型的ARR增速普遍较高，重视新版本迭代带来的预期差。 短期先重视中报业绩加速&反转的底部机会 端侧AI、AI安全等方向。
[烟花]重点标的： 1)AI4S：剂泰科技、金斯瑞科技、晶泰科技、英矽智能。 2)FDE：中控技术、汉得信息、鼎捷数智。 3)AI营销：迈富时、汇量科技。 4)端侧AI：新大陆、海康威视。
总体总结
主题正文
- 软件 几点思考：本轮软件龙头有望步入反转行情，AI业绩将是选股核心[拳头]20260823
- 企业级AI&FDE 美股Palantir已经持续创近期新高，业绩爆发与FDE的叙事支撑非常强，带领SAP、SalesForce等企业级AI龙头反转，具备持续较快的AI软件收入与现金流增长。
- AI4S AI科学带来了异构数据+模型算法+采购需求的全面刷新，目前AI制药需求开始释放，Twist和Moderna为主。
- [烟花]之前我们提到过，本轮软件在于叙事迭代，AI软件收入其实刚开始提速，综合考虑赛道龙头，优先寻找增量需求方向：
- 继续重视AI4S(AI制药)、FDE、AI营销等高景气的软件方向，其中AI收入高增与业绩反转的龙头值得高度重视。
- 重视后续国产模型版本迭代窗口 LLM模型与世界模型的ARR增速普遍较高，重视新版本迭代带来的预期差。
- 短期先重视中报业绩加速&反转的底部机会 端侧AI、AI安全等方向。
- 1)AI4S：剂泰科技、金斯瑞科技、晶泰科技、英矽智能。