领导好，再次提示 福达股份：Q2营收扣非+17%显著跑赢行业，机器人+燃机持续产业进展！ [太阳]公司披露业绩：26Q2收入5.47e（ 同比+18%），归母0
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领导好，再次提示 福达股份：Q2营收扣非+17%显著跑赢行业，机器人+燃机持续产业进展！
[太阳]公司披露业绩：26Q2收入5.47e（ 同比+18%），归母0.82e（同比+0.9%，去年有非经），扣非0.81e（ 同比+17%）。业绩符合我们此前预期！
[太阳]核心观点： ①业绩角度，在行业弱beta下，Q2收入盈利有接近20%增速，且盈利能力保持高位（毛利率28%、净利率15%），核心在于曲轴乘用车的龙头地位客户分散化+商用柴发高景气度， 展现超强alpha！
②机器人短期产业端强催化。公司全产业链布局（上游机床，中游丝杠、减速器，下游模组），客户端 上纬启元核心供应商、并有望重点绑定北美核心tier1，机器人产业放量后量产优势将进一步放大。
③燃机显著预期差。6月成立船电曲轴事业部、7月签订对击锤锻造设备，明年将恢复3米以上大缸径业务，玉柴、康明斯（合作20年+）等均为已有客户，毛坯+深加工一体化， 2027年起有望成为新利润增长点！
总体总结
主题正文
- 领导好，再次提示 福达股份：Q2营收扣非+17%显著跑赢行业，机器人+燃机持续产业进展！
- [太阳]公司披露业绩：26Q2收入5.47e（ 同比+18%），归母0.82e（同比+0.9%，去年有非经），扣非0.81e（ 同比+17%）。
- 业绩符合我们此前预期！
- [太阳]核心观点：
- ①业绩角度，在行业弱beta下，Q2收入盈利有接近20%增速，且盈利能力保持高位（毛利率28%、净利率15%），核心在于曲轴乘用车的龙头地位客户分散化+商用柴发高景气度， 展现超强alpha！
- ②机器人短期产业端强催化。
- 公司全产业链布局（上游机床，中游丝杠、减速器，下游模组），客户端 上纬启元核心供应商、并有望重点绑定北美核心tier1，机器人产业放量后量产优势将进一步放大。
- 6月成立船电曲轴事业部、7月签订对击锤锻造设备，明年将恢复3米以上大缸径业务，玉柴、康明斯（合作20年+）等均为已有客户，毛坯+深加工一体化， 2027年起有望成为新利润增长点！