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[礼物]【长江通信】ITIC反对FCC将光模块一刀切纳入Covered List
[太阳]Communications Daily报道，美国信息技术产业委员会（ITIC）向FCC公共安全局提交意见， 反对将外国制造光模块整体纳入Covered List，认为不应按产地或品类进行一刀切限制；若后续纳入，应采用窄口径定义、仅针对已在Covered List中的特定实体生产的光模块。
[太阳]ITIC是代表全球创新科技公司的行业协会，成员包括Amazon、Google、Microsoft、Meta、Nvidia、Broadcom、AMD、OpenAI等。此次意见反映美国ICT产业对高速光模块供应链稳定性的高度关注， 行业龙头供应链地位持续提升。
[太阳] FCC事件担忧有望逐步缓解、光通信产业可替代性低。耦合封装产能中国大陆+东南亚占全球约80%，InP衬底产能占比40%-50%，铟产量占全球约7成，无源光器件产值（含代工）占比80%以上，光耦合、贴片设备及测试仪器等环节中国厂商亦具领先份额。
[玫瑰]后续节奏推演：FCC扰动情绪消化→10月三季报头部厂商业绩环比加速→云商27年Capex指引及产业链28年需求预期逐步落地，板块催化持续。
[玫瑰]投资策略：坚定看多，核心推荐 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、东山精密、光迅科技、联讯仪器等。重点关注光器件，NPO/CPO渗透带来价值量提升，推荐 仕佳光子、光库科技、太辰光、长芯博创、汇聚科技。下周将迎Hot Chips 2026大会，关注谷歌6D Torus架构进一步拆解，以及OCS产业链机会，关注 腾景科技、德科立、光库科技等。
总体总结
主题正文
- [太阳]Communications Daily报道，美国信息技术产业委员会（ITIC）向FCC公共安全局提交意见， 反对将外国制造光模块整体纳入Covered List，认为不应按产地或品类进行一刀切限制；
- [太阳]ITIC是代表全球创新科技公司的行业协会，成员包括Amazon、Google、Microsoft、Meta、Nvidia、Broadcom、AMD、OpenAI等。
- 此次意见反映美国ICT产业对高速光模块供应链稳定性的高度关注， 行业龙头供应链地位持续提升。
- 耦合封装产能中国大陆+东南亚占全球约80%，InP衬底产能占比40%-50%，铟产量占全球约7成，无源光器件产值（含代工）占比80%以上，光耦合、贴片设备及测试仪器等环节中国厂商亦具领先份额。
- [玫瑰]后续节奏推演：FCC扰动情绪消化→10月三季报头部厂商业绩环比加速→云商27年Capex指引及产业链28年需求预期逐步落地，板块催化持续。
- [玫瑰]投资策略：坚定看多，核心推荐 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、东山精密、光迅科技、联讯仪器等。
- 重点关注光器件，NPO/CPO渗透带来价值量提升，推荐 仕佳光子、光库科技、太辰光、长芯博创、汇聚科技。
- 下周将迎Hot Chips 2026大会，关注谷歌6D Torus架构进一步拆解，以及OCS产业链机会，关注 腾景科技、德科立、光库科技等。