[太阳]【招商商社互联网】同程旅行26Q2业绩概览：收入&业绩符合预期，交通业务短期承压 [玫瑰] 26Q2 公司实现营收 49.9亿元 /+6.8%(一致预期
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[太阳]【招商商社互联网】同程旅行26Q2业绩概览：收入&业绩符合预期，交通业务短期承压
[玫瑰] 26Q2 公司实现营收 49.9亿元 /+6.8%(一致预期49.5亿元/+5.9%）；实现经调整 EBITDA12.7 亿元 /+7.3%，实现经调整利润8.5亿元 /+9.8%（一致预期8.9亿元/+9.0%），二季度外部环境承压，但公司整体经营保持稳健。分业务来看，26Q2 公司住宿预订 / 交通票务 / 度假业务 / 其他业务分别实现收入 14.8/18.4/6.4/10.3 亿元，同比增长+8.0%/-2.3%/-2.9%/+35.7%，交通票务主要受燃油附加费上行、机票价格高企压制需求，其他业务延续高增主要得益于酒店管理业务增长，截至26年6月底，公司正在运营的酒店总数超过 3500 家，另有 2000 + 家酒店正在筹备中。
[玫瑰]26Q2公司平均月付费用户为 4370万人 /-5.8%，公司年付费用户为 2.54 亿人 /+0.9%，过去 12 个月累计服务的旅客人次为 20.4 亿人次 /+2.7%，年付费用户基本保持稳定，月付费用户略有下滑。
[玫瑰]26Q2 公司毛利率为 66.7%/+1.7pct；26Q2 公司管理 / 研发 / 销售费用率分别为 7.7%/10.6%/32.6%，同比变动 + 1.8pct/-0.2pct/-0.3pct，经调整净利润率为 17.1%/+0.5pct，盈利能力小幅优化。
[玫瑰] 管理层架构已完成调整，自2026年5月21日起马和平担任联席董事长兼首席执行官形成 “联席董事长 + CEO” 一体化领导，此外江浩先生同样行使作为联席董事长的权力和职责。
[礼物] 公司业绩会 时间：2026/8/24 周一 19:30 （北京时间） 链接： [握手] 招商商社互联网团队：丁浙川 / 李秀敏 / 潘威全 / 李星馨 / 胡馨媛
总体总结
主题正文
- [太阳]【招商商社互联网】同程旅行26Q2业绩概览：收入&业绩符合预期，交通业务短期承压
- [玫瑰] 26Q2 公司实现营收 49.9亿元 /+6.8%(一致预期49.5亿元/+5.9%）；
- 实现经调整 EBITDA12.7 亿元 /+7.3%，实现经调整利润8.5亿元 /+9.8%（一致预期8.9亿元/+9.0%），二季度外部环境承压，但公司整体经营保持稳健。
- 分业务来看，26Q2 公司住宿预订 / 交通票务 / 度假业务 / 其他业务分别实现收入 14.8/18.4/6.4/10.3 亿元，同比增长+8.0%/-2.3%/-2.9%/+35.7%，交通票务主要受燃油附加费上行、机票价格高企压制需求，其他业务延续高增主要得益于酒店管理业务增长，截至26年6月底，公司正在运营的酒店总数超过 3500 家，另有 2000 + 家酒店正在筹备中。
- [玫瑰]26Q2公司平均月付费用户为 4370万人 /-5.8%，公司年付费用户为 2.54 亿人 /+0.9%，过去 12 个月累计服务的旅客人次为 20.4 亿人次 /+2.7%，年付费用户基本保持稳定，月付费用户略有下滑。
- [玫瑰]26Q2 公司毛利率为 66.7%/+1.7pct；
- 26Q2 公司管理 / 研发 / 销售费用率分别为 7.7%/10.6%/32.6%，同比变动 + 1.8pct/-0.2pct/-0.3pct，经调整净利润率为 17.1%/+0.5pct，盈利能力小幅优化。
- [玫瑰] 管理层架构已完成调整，自2026年5月21日起马和平担任联席董事长兼首席执行官形成 “联席董事长 + CEO” 一体化领导，此外江浩先生同样行使作为联席董事长的权力和职责。