【招商通信】中际旭创中报点评：26Q2业绩超预期，Q3业绩预计环比提速 🌟 Q2收入利润高速增长，盈利能力持续提升 🔹 2026Q2，公司实现营业收入223亿元
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【招商通信】中际旭创中报点评：26Q2业绩超预期，Q3业绩预计环比提速
🌟 Q2收入利润高速增长，盈利能力持续提升 🔹 2026Q2，公司实现营业收入223亿元（yoy+175%，qoq+14%），归母净利润79亿元（yoy+228%，qoq+38%），业绩增速超市场预期。 🔹 盈利能力方面，26Q2公司毛利率达到46.4%（yoy+4.93pct，qoq+0.36pct），扣非净利率提升至33.1%，创历史新高。主要受益于1.6T光模块放量等规模效应+硅光渗透率提升等技术创新。
🌟短期物料约束有望缓解，Q3光模块业务预计大幅增长 🔹公司二季度生产受到DSP、光芯片等核心物料阶段性紧缺影响，对生产有所制约。预计Q3开始，公司的关键物料供应将明显改善，六月末存货可见端倪（增长41.5亿至198亿），预计光模块交付及业绩有望进一步加速。
总体总结
主题正文
- 【招商通信】中际旭创中报点评：26Q2业绩超预期，Q3业绩预计环比提速
- 🌟 Q2收入利润高速增长，盈利能力持续提升
- 🔹 2026Q2，公司实现营业收入223亿元（yoy+175%，qoq+14%），归母净利润79亿元（yoy+228%，qoq+38%），业绩增速超市场预期。
- 🔹 盈利能力方面，26Q2公司毛利率达到46.4%（yoy+4.93pct，qoq+0.36pct），扣非净利率提升至33.1%，创历史新高。
- 主要受益于1.6T光模块放量等规模效应+硅光渗透率提升等技术创新。
- 🌟短期物料约束有望缓解，Q3光模块业务预计大幅增长
- 🔹公司二季度生产受到DSP、光芯片等核心物料阶段性紧缺影响，对生产有所制约。
- 预计Q3开始，公司的关键物料供应将明显改善，六月末存货可见端倪（增长41.5亿至198亿），预计光模块交付及业绩有望进一步加速。