📑 📰彭博社消息：英伟达已告知其最大客户，由于内存成本飙升，搭载其 AI 芯片的服务器价格将上涨超过 15%。 ⏰此次涨价将适用于明年年初发货的系统。 📌消息补
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📰彭博社消息：英伟达已告知其最大客户，由于内存成本飙升，搭载其 AI 芯片的服务器价格将上涨超过 15%。 ⏰此次涨价将适用于明年年初发货的系统。 📌消息补充：英伟达部分头部大客户被告知，在多数场景下，搭载其人工智能芯片的服务器价格涨幅将超过 15%，背后原因为内存芯片成本大幅走高。 🔔本次涨价将对明年初交付的设备生效，影响范围包含搭载旗舰 Vera Rubin 以及 Grace Blackwell 芯片的服务器，以上信息来自知情人士，相关沟通内容尚未对外公开。 📊涨价幅度会根据英伟达芯片代际、内存配置的不同而产生差异。 💬Steven Martin 观点：显然，英伟达并不担心需求问题。 💰他们本已拥有非常健康的利润率，如果因为供应商成本抬升而进一步上调产品价格，恰恰印证需求端依旧强劲。 🤔如果只是涨价这么简单就好了。 📈P Equity Research 观点：摩根士丹利报告指出，即便内存成本处于高位，服务器需求本质上依旧缺乏弹性，所以英伟达完全没有压力上调产品价格。 😤Joe Gibby 观点：你们不至于真的这么迟钝吧。 📱我打算一整年都不更换手机，我的 Pixel 8 Pro 使用体验很好，即便合约已经到期。 💼你们有没有在现实职场工作过？在公司内部想要更换新 CPU，往往要等待好几个预算周期。 ⚠️完全视而不见的死多头。 💬Steven Martin 回应：你关于预算的说法是成立的，手机端的情况同样如此，零售端销量已经大幅下滑。 🎯但英伟达显然并不关注零售市场，他们的产能已经全部售罄。 ⚖️在需求小于供给之前，他们会持续上调价格，直到市场无法承受为止。 🖥️我并不乐见零售端涨价，我很想要一台全新高端电脑，但我不会去购买，现实情况就是这样。 ✅如果确实有刚需，我才会购入。 🤔Jukan：看起来低于预期，不是吗？ 💬Jake Ayes：价格或许已经出现上涨。 ✅Jukan 回复：是的。 🍎Brain：苹果已经将绝大多数 Mac、iPad 产品上调 15%-25% 的售价。 📊对比来看，英伟达本次涨价幅度看似处于偏低区间。 💡Kevin Hernandez：英伟达服务器成本可达 30 万至 300 万美元，服务器构成远不止内存部件。 📌本次 15% 涨幅针对整台服务器，并非仅针对内存部分。 ⚠️TechThought.org反馈：与此同时，有客户反馈，受 DRAM 价格回落、供应链变化影响，服务器价格已经下行约 20%。 🏭部分大型数据中心建设项目，因为电力供应延期超过两年而被取消。 💸多数公司 IT 部门 2027 财年预算基本消耗完毕，2027 年需求大概率逐步走弱，后续走势有待观察。 📋Zaid Riaz 整理受益标的名单： 🏆潜在受益方向： 📈存储板块，HBM、DRAM 供需收紧带来的直接利好。 🔧存储设备厂商，HBM、DRAM 产能扩张需要更多配套设备。 🔌高速光模块相关标的，AI 集群会带来光模块需求提升。 ✨磷化铟衬底相关标的，高速光组件上游核心材料。 🔗高速互联芯片，AI 大集群对高速互联、交换芯片需求增加。 ⚡电源与液冷相关标的，新一代 AI 基础设施需要更高功率转换、更高封装密度以及更强散热方案。 ✅Zaid Riaz 对英伟达的看法：对于英伟达本身，这件事偏利好而非利空。 📉组件成本上行属于负面因素，但是英伟达可以把服务器价格上调 15% 以上，客户依旧维持下单，足以证明需求强劲，定价权突出。 💾背后驱动来自内存成本上涨。
总体总结
主题正文
- 📰彭博社消息：英伟达已告知其最大客户，由于内存成本飙升，搭载其 AI 芯片的服务器价格将上涨超过 15%。
- 📌消息补充：英伟达部分头部大客户被告知，在多数场景下，搭载其人工智能芯片的服务器价格涨幅将超过 15%，背后原因为内存芯片成本大幅走高。
- 🔔本次涨价将对明年初交付的设备生效，影响范围包含搭载旗舰 Vera Rubin 以及 Grace Blackwell 芯片的服务器，以上信息来自知情人士，相关沟通内容尚未对外公开。
- 💰他们本已拥有非常健康的利润率，如果因为供应商成本抬升而进一步上调产品价格，恰恰印证需求端依旧强劲。
- 📈P Equity Research 观点：摩根士丹利报告指出，即便内存成本处于高位，服务器需求本质上依旧缺乏弹性，所以英伟达完全没有压力上调产品价格。
- 💡Kevin Hernandez：英伟达服务器成本可达 30 万至 300 万美元，服务器构成远不止内存部件。
- ⚠️TechThought.org反馈：与此同时，有客户反馈，受 DRAM 价格回落、供应链变化影响，服务器价格已经下行约 20%。
- 📉组件成本上行属于负面因素，但是英伟达可以把服务器价格上调 15% 以上，客户依旧维持下单，足以证明需求强劲，定价权突出。