[红包]【华创AI新材料孙维容团队】从长存招股书看半导体材料：靶材、气体采购量价齐升，化学品、光刻胶、硅片高增 长存产能利用率接近满载，材料需求景气度具备支撑。
- 序号：131
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
[红包]【华创AI新材料孙维容团队】从长存招股书看半导体材料：靶材、气体采购量价齐升，化学品、光刻胶、硅片高增
长存产能利用率接近满载，材料需求景气度具备支撑。2023年营业收入187.44亿元，归母净利润亏损191.81亿元；2024年收入增至452.03亿元，同比增长141.2%，归母净利润转正至67.70亿元；2025年收入进一步增至631.85亿元，同比增长39.8%，归母净利润142.11亿元。2026年一季度，公司实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元，NAND Flash产品毛利率升至78.73%。2026年1-3月NAND Flash产能利用率达98.02%，较2025年97.91%进一步提升。
气体、靶材量价齐增。2025年，长存气体采购额9.84亿元，同比增12.09%；靶材采购额2.04亿元，同比增14.67%。若按2026年1-3月采购额线性年化测算（Q1*4），2026年全年长存气体采购额预计15.08亿元，同比增53.23%；靶材采购额预计3.07亿元，同比增50.39%。价格端，气体采购价格指数由2025年的69.68升至2026年1-3月的84.36，靶材由91.89升至98.75， 分别回升21.1%和7.5%。按采购额与价格指数粗略拆分，气体、靶材隐含采购量分别同比增长约26.6%和39.9%。
化学品、光刻胶及硅片采购保持增长。2025年，长存化学品采购额24.50亿元，同比增24.30%；光刻胶采购额16.23亿元，同比增18.80%；硅片采购额18.45亿元，同比增28.47%。
建议关注 中船特气、 江丰电子、 雅克科技、 鼎龙股份、 彤程新材、 安集科技、 艾森股份、 飞凯材料、 上海新阳。
总体总结
主题正文
- 2023年营业收入187.44亿元，归母净利润亏损191.81亿元；
- 2024年收入增至452.03亿元，同比增长141.2%，归母净利润转正至67.70亿元；
- 2025年收入进一步增至631.85亿元，同比增长39.8%，归母净利润142.11亿元。
- 2026年一季度，公司实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元，NAND Flash产品毛利率升至78.73%。
- 若按2026年1-3月采购额线性年化测算（Q1*4），2026年全年长存气体采购额预计15.08亿元，同比增53.23%；
- 价格端，气体采购价格指数由2025年的69.68升至2026年1-3月的84.36，靶材由91.89升至98.75， 分别回升21.1%和7.5%。
- 按采购额与价格指数粗略拆分，气体、靶材隐含采购量分别同比增长约26.6%和39.9%。
- 建议关注 中船特气、 江丰电子、 雅克科技、 鼎龙股份、 彤程新材、 安集科技、 艾森股份、 飞凯材料、 上海新阳。