🧧【国投硬科技】中际旭创半年度业绩点评：业绩超预期，海外高增验证主力供应商地位强化 📈 业绩超预期，Q2收入利润环比进一步加速。26H1公司实现营收417.78
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🧧【国投硬科技】中际旭创半年度业绩点评：业绩超预期，海外高增验证主力供应商地位强化
📈 业绩超预期，Q2收入利润环比进一步加速。26H1公司实现营收417.78亿元，同比增长182.49%；实现归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%；实现扣非归母净利润130.92亿元，同比增长229.32%。上半年整体毛利率约46.25%，同比提升约6.92pct，归母净利率约32.68%，同比提升约5.67pct。单Q2实现营业收入222.81亿元，同比增长174.57%、环比增长14.29%；实现归母净利润79.17亿元，同比增长228.19%、环比增长38.05%， 好于7月市场普遍70-75亿的预期。
🎁聚焦光通信业务：1️⃣客户方面，公司在全球头部CSP中保持地位， 海外收入同比+209.9%，高增长、高盈利进一步回应此前市场对FCC相关限制的担忧， 公司重要性无法被替代 ；国内400G、800G需求稳步增长。2️⃣产品方面，800G、1.6T高速模块持续放量，1.6T硅光模块进入规模出货阶段；同时NPO与CPO并行趋势进一步明确，NPO由过渡方案走向长期共存， 公司产品生命周期及远期空间进一步拉长。3️⃣供应链方面，光芯片、无源器件、PCB等 核心物料供应持续优化，并通过多技术路线、提前锁定产能及泰国等海外扩产强化供应保障与本地化交付，进一步降低海外监管限制风险。
总体总结
主题正文
- 26H1公司实现营收417.78亿元，同比增长182.49%；
- 实现归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%；
- 实现扣非归母净利润130.92亿元，同比增长229.32%。
- 上半年整体毛利率约46.25%，同比提升约6.92pct，归母净利率约32.68%，同比提升约5.67pct。
- 单Q2实现营业收入222.81亿元，同比增长174.57%、环比增长14.29%；
- 实现归母净利润79.17亿元，同比增长228.19%、环比增长38.05%， 好于7月市场普遍70-75亿的预期。
- 🎁聚焦光通信业务：1️⃣客户方面，公司在全球头部CSP中保持地位， 海外收入同比+209.9%，高增长、高盈利进一步回应此前市场对FCC相关限制的担忧， 公司重要性无法被替代 ；
- 3️⃣供应链方面，光芯片、无源器件、PCB等 核心物料供应持续优化，并通过多技术路线、提前锁定产能及泰国等海外扩产强化供应保障与本地化交付，进一步降低海外监管限制风险。