浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】半年报点评：26H1业绩符合预期，公司拥抱具身智能大赛道，持续推荐！ 一、26H1业绩符合预期 公司发布2026年半年报。

• 序号：020
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】半年报点评：26H1业绩符合预期，公司拥抱具身智能大赛道，持续推荐！

一、26H1业绩符合预期

公司发布2026年半年报。2026H1，公司实现营收6.66亿元，同比增长8%；实现归母净利润0.28亿元，同比增长10%。

2026H1，公司销售净利率为4.2%，同比提升0.1pct；加权ROE为2.3%，同比下滑0.2pct。

轴承巨头不断将成熟的核心工序外包，公司作为舍弗勒、斯凯孚、恩斯克等龙头企业长期供应商，订单稳步增长。

二、定增募资落地，丝杠合格供应商缩圈，公司有望脱颖而出：

公司7.1亿元定增落地。公司将投资4.6亿元用于轴套基地改扩建，投资1.4亿元用于提升锻件产能。

丝杠合格供应商缩圈： 北美龙头量产渐近，对丝杠量产时的一致性等要求逐渐凸显，合格供应商缩圈，公司有望凭借自身技术积累以及核心卡位，脱颖而出。

三、绝缘轴承套圈业务——厚积薄发，打开空间 自主研发的“绝缘轴承内套圈”产品在新能源车领域加速推进，且在变频空调端、工业端前景广阔。

【金沃股份】精工领航、智造全球！

风险提示：1）客户机器人量产进度、绝缘轴承套圈验证进度不及预期；2）产能释放进度低于预期。

总体总结

主题正文

1. 浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】半年报点评：26H1业绩符合预期，公司拥抱具身智能大赛道，持续推荐！
2. 2026H1，公司实现营收6.66亿元，同比增长8%；
3. 实现归母净利润0.28亿元，同比增长10%。
4. 2026H1，公司销售净利率为4.2%，同比提升0.1pct；
5. 轴承巨头不断将成熟的核心工序外包，公司作为舍弗勒、斯凯孚、恩斯克等龙头企业长期供应商，订单稳步增长。
6. 公司将投资4.6亿元用于轴套基地改扩建，投资1.4亿元用于提升锻件产能。
7. 丝杠合格供应商缩圈： 北美龙头量产渐近，对丝杠量产时的一致性等要求逐渐凸显，合格供应商缩圈，公司有望凭借自身技术积累以及核心卡位，脱颖而出。
8. 风险提示：1）客户机器人量产进度、绝缘轴承套圈验证进度不及预期；