【国金电新】金盘科技26H1点评：新签订单超预期，AIDC&出海双轮驱动[庆祝]260820 [太阳]26H1年实现营收35.6亿元，同比+12.7%，归母净利
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【国金电新】金盘科技26H1点评：新签订单超预期，AIDC&出海双轮驱动[庆祝]260820
[太阳]26H1年实现营收35.6亿元，同比+12.7%，归母净利润3.0亿元，同比+14.2%，毛利率27.4%，同比+1.5pct；26Q2公司实现营收20.3亿元，同比+12.2%，归母净利润1.9亿元，同比+20.6%，毛利率28.7%，同比+2.1pct。
海外市场成为增长主引擎、数据中心下游需求强劲 26H1海外收入14.8亿元，同比+68%，占比提升至42%；26H1数据中心收入12.6亿元，同比+123%。
海外&数据中心新签订单超预期 ①海外：26H1新签41.9亿元，同比+271%，期末海外在手订单62.4亿元，同比+123%；②数据中心：26H1新签订单38.7亿元，同比+336%，期末在手订单50.9亿元，同比+179%。
电力变压器&SST取得突破 345kV超高压等级液浸式变压器已实现海外批量发货并成功送电；首台适配北美电网的13.8kV SST样机已发往海外测试。
[红包]投资建议：公司海外&数据中心新增订单持续超预期，26H2在手订单有望进入密集交付期，预计公司26-27年业绩9、13亿元，27年对应PE约23倍，持续推荐！
总体总结
主题正文
- 【国金电新】金盘科技26H1点评：新签订单超预期，AIDC&出海双轮驱动[庆祝]260820
- [太阳]26H1年实现营收35.6亿元，同比+12.7%，归母净利润3.0亿元，同比+14.2%，毛利率27.4%，同比+1.5pct；
- 26Q2公司实现营收20.3亿元，同比+12.2%，归母净利润1.9亿元，同比+20.6%，毛利率28.7%，同比+2.1pct。
- 海外市场成为增长主引擎、数据中心下游需求强劲 26H1海外收入14.8亿元，同比+68%，占比提升至42%；
- 海外&数据中心新签订单超预期 ①海外：26H1新签41.9亿元，同比+271%，期末海外在手订单62.4亿元，同比+123%；
- ②数据中心：26H1新签订单38.7亿元，同比+336%，期末在手订单50.9亿元，同比+179%。
- 电力变压器&SST取得突破 345kV超高压等级液浸式变压器已实现海外批量发货并成功送电；
- [红包]投资建议：公司海外&数据中心新增订单持续超预期，26H2在手订单有望进入密集交付期，预计公司26-27年业绩9、13亿元，27年对应PE约23倍，持续推荐！