【天风医药杨松团队】康龙化成中报点评更新：新签订单增速加快，上调全年业绩指引 🔥2026年8月20日，公司发布中报业绩：2026H1实现收入75.95亿元（+1
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【天风医药杨松团队】康龙化成中报点评更新：新签订单增速加快，上调全年业绩指引
🔥2026年8月20日，公司发布中报业绩：2026H1实现收入75.95亿元（+17.9%），归母净利7.50亿元（+6.96%），经调整non-IFRS归母净利9.1亿元（yoy+20.3%）；26Q2收入40.2亿元（+20.2%）、归母净利润4.15亿元（+4.8%），经调整non-IFRS归母净利约5.0亿（yoy+23.8%）。基于上半年整体业绩进展，公司将2026年年全年收入增长目标调整至15~20%。（年初预期12~18%）
实验室服务： 26H1实现收入46.4亿元（yoy+13.7%），毛利率40.89%，同比下降1.79pct；核心系汇兑影响，新签订单增速同比增长超20%。 8月20日，公司与具身智能企业智平方（AI² Robotics）正式签署战略合作协议，探索类脑大模型拓展生命科学，进一步加强在AI、机器人领域的前沿布局。
CDMO（小分子+大分子+CGT） 26H1实现收入18.84亿元（yoy+32.8%），毛利率25.72%，同比提升2.57pct。公司在小分子 CDMO 大规模生产方面持续取得重要进展，CDMO服务新签订单同比增长超过50%。 3月12日，公司就Orforglipron与礼来达成战略生产合作签约，根据协议，礼来预期投资康龙化成2亿美元并支持其技术能力建设，未来将根据后续发展情况进一步扩大合作规模。
临床研究服务 26H1实现收入10.69亿元（yoy+13.75%），毛利率9.77%，同比下降2.55pct。公司通过精细化运营以及数字化、智能化工具的应用持续提升服务效率，并依托中美双报服务稳步拓展美国市场，进一步增强核心竞争力。临床研究服务新签订单同比增长超30%。
总体总结
主题正文
- 🔥2026年8月20日，公司发布中报业绩：2026H1实现收入75.95亿元（+17.9%），归母净利7.50亿元（+6.96%），经调整non-IFRS归母净利9.1亿元（yoy+20.3%）；
- 26Q2收入40.2亿元（+20.2%）、归母净利润4.15亿元（+4.8%），经调整non-IFRS归母净利约5.0亿（yoy+23.8%）。
- 实验室服务： 26H1实现收入46.4亿元（yoy+13.7%），毛利率40.89%，同比下降1.79pct；
- 核心系汇兑影响，新签订单增速同比增长超20%。
- 公司在小分子 CDMO 大规模生产方面持续取得重要进展，CDMO服务新签订单同比增长超过50%。
- 3月12日，公司就Orforglipron与礼来达成战略生产合作签约，根据协议，礼来预期投资康龙化成2亿美元并支持其技术能力建设，未来将根据后续发展情况进一步扩大合作规模。
- 临床研究服务 26H1实现收入10.69亿元（yoy+13.75%），毛利率9.77%，同比下降2.55pct。
- 临床研究服务新签订单同比增长超30%。