极兔速递2026H1业绩点评：量利均好于指引，业绩超预期 🌟2026H1，业绩略超预期，一是海外市场量增超年初指引，二是整体单票EBIT好于年初指引，量利均好于
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极兔速递2026H1业绩点评：量利均好于指引，业绩超预期
🌟2026H1，业绩略超预期，一是海外市场量增超年初指引，二是整体单票EBIT好于年初指引，量利均好于指引。 2026H1，公司整体收入77亿美元/+40%，经调整EBIT 4.3亿美元/+122%，经调整净利3.5亿美元/+122%；其中单票EBIT 0.0248美元/+77%，好于年初指引0.024美元。
1️⃣东南亚：深度绑定电商增长红利，份额持续提升 收入：30.3亿美元/+54%； 单票收入：0.55美元/-10%； 包裹量：55.2亿件/+71%，高于年初50%增速指引；份额38.1%/+5.3pct。
2️⃣中国：单票收入与份额提升明显，实现有质量的增长 收入：38.4亿美元/+22%； 单票收入：0.33美元（≈2.28元）/+12%，受益于反内卷与客户结构改善； 包裹量：116亿件/+10%，符合年初指引并明显高于行业增速；份额11.6%/+0.5pct。
3️⃣其他市场：需求旺盛，深化多平台合作，量增超预期 收入：7.2亿美元/+40%； 单票收入：1.98美元/-9%； 包裹量：3.6亿件/+120%，高于年初90%增速指引；份额8.9%/+2.7pct。
4️⃣回购持续，额度充足 我们统计，截至当前公司今年已累计回购10.3亿港元，8月12日注销累计回购的1.15亿股；6月25日批准新的股票回购计划，回购总额提升至20亿港元，未来仍有约10亿的回购空间。
风险提示：需求不及预期，成本大幅上涨，政策变化等。
总体总结
主题正文
- 🌟2026H1，业绩略超预期，一是海外市场量增超年初指引，二是整体单票EBIT好于年初指引，量利均好于指引。
- 2026H1，公司整体收入77亿美元/+40%，经调整EBIT 4.3亿美元/+122%，经调整净利3.5亿美元/+122%；
- 1️⃣东南亚：深度绑定电商增长红利，份额持续提升
- 2️⃣中国：单票收入与份额提升明显，实现有质量的增长
- 单票收入：0.33美元（≈2.28元）/+12%，受益于反内卷与客户结构改善；
- 我们统计，截至当前公司今年已累计回购10.3亿港元，8月12日注销累计回购的1.15亿股；
- 6月25日批准新的股票回购计划，回购总额提升至20亿港元，未来仍有约10亿的回购空间。
- 风险提示：需求不及预期，成本大幅上涨，政策变化等。