【广发机械】专用设备跟踪：阿里表示算力投资回收期2.5-3年，坚定看好相关专用设备 阿里Q2资本开支大幅增加。阿里发布半年报，AI 云与算力服务（云智能集团 +
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【广发机械】专用设备跟踪：阿里表示算力投资回收期2.5-3年，坚定看好相关专用设备
阿里Q2资本开支大幅增加。阿里发布半年报，AI 云与算力服务（云智能集团 + 平头哥半导体）同比增长45%，AI相关产品年化收入达495亿元、占比升至35%，连续12个季度三位数增长，平头哥自研芯片已规模化商用，超650家客户使用；
三年 3800 亿元计划已累计投入 1900 亿元，本季度 677 亿元较高主要受设备交付周期波动影响，非线性均匀分布；同时智能体时代需求爆发增加了 CPU 采购，且半导体组件价格上涨AI算力投资回收周期约【2.5—3年】，算力【供不应求】态势预计持续至2030 年。
继腾讯后又一家国内CSP的CAPEX大涨，AI算力投入明显提速，我们认为，国内外多家CSP的财报显示，AI的CAPEX将逐步进入良性循环阶段，坚定看好产业趋势。
光模块设备。关注联讯仪器、罗博特科、华兴源创、猎奇智能、矽电股份、凯格精机、博众精工、奥特维、快克智能、科瑞技术、智立方、华盛昌（珈蓝特）、和林微纳等。
半导体设备。继续强调长川科技、强一股份、华峰测控、精智达、联动科技、金海通、矽电股份、欧康诺以及精测电子、微导纳米、迈为股份等半导体设备。
总体总结
主题正文
- 【广发机械】专用设备跟踪：阿里表示算力投资回收期2.5-3年，坚定看好相关专用设备
- 阿里Q2资本开支大幅增加。
- 阿里发布半年报，AI 云与算力服务（云智能集团 + 平头哥半导体）同比增长45%，AI相关产品年化收入达495亿元、占比升至35%，连续12个季度三位数增长，平头哥自研芯片已规模化商用，超650家客户使用；
- 三年 3800 亿元计划已累计投入 1900 亿元，本季度 677 亿元较高主要受设备交付周期波动影响，非线性均匀分布；
- 同时智能体时代需求爆发增加了 CPU 采购，且半导体组件价格上涨AI算力投资回收周期约【2.5—3年】，算力【供不应求】态势预计持续至2030 年。
- 继腾讯后又一家国内CSP的CAPEX大涨，AI算力投入明显提速，我们认为，国内外多家CSP的财报显示，AI的CAPEX将逐步进入良性循环阶段，坚定看好产业趋势。
- 关注联讯仪器、罗博特科、华兴源创、猎奇智能、矽电股份、凯格精机、博众精工、奥特维、快克智能、科瑞技术、智立方、华盛昌（珈蓝特）、和林微纳等。
- 继续强调长川科技、强一股份、华峰测控、精智达、联动科技、金海通、矽电股份、欧康诺以及精测电子、微导纳米、迈为股份等半导体设备。