药康生物26H1业绩速览：海外与工业端持续提速，盈利能力持续提升 【业绩】 26H1：公司实现收入4.60亿元，同比增长22.61%，实现扣非归母净利润0.96
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药康生物26H1业绩速览：海外与工业端持续提速，盈利能力持续提升
【业绩】 26H1：公司实现收入4.60亿元，同比增长22.61%，实现扣非归母净利润0.96亿元，同比增长52.43%；26Q2：公司实现收入2.51亿元，同比增长23.30%，实现扣非归母净利润0.57亿元，同比增长51.00%。
【亮点】 1）海外拓展和工业拓展仍在提速。26H1海外收入1.10亿元，同比增长64.48%，收入占比达到24%；工业收入2.48亿元，同比增长51.82%，收入占比54%。季度变化趋势看：26Q2公司海外收入5801万元，同比增长58.54%，延续26Q1较高增速（同比增速71.80%）；26Q2公司工业收入1.40亿元，同比增长63.73%，增速环比26Q1（同比增速38.85%）进一步提速。
2）功能药效业务增长强劲。主营业务拆分看：26H1公司商业化小鼠销售2.18亿元，同比增长5.22%；功能药效1.57亿元，同比增长78.20%；定制繁育0.47亿元，同比增长11.23%；模型定制0.21亿元，同比下降21.57%；代理进出口及其他业务0.15亿元，同比增长49%。
3）盈利能力持续优化，控费效果显著。26H1公司毛利率65.07%，同比提升0.8pct；其中商业化小鼠销售毛利率68.81%，同比下降0.47pct；功能药效业务毛利率62.01%，同比提升6.55pct。26H1公司扣非归母净利率为20.87%，同比提升4.1pct，控费效果显著。
总体总结
主题正文
- 26H1：公司实现收入4.60亿元，同比增长22.61%，实现扣非归母净利润0.96亿元，同比增长52.43%；
- 26Q2：公司实现收入2.51亿元，同比增长23.30%，实现扣非归母净利润0.57亿元，同比增长51.00%。
- 26H1海外收入1.10亿元，同比增长64.48%，收入占比达到24%；
- 工业收入2.48亿元，同比增长51.82%，收入占比54%。
- 季度变化趋势看：26Q2公司海外收入5801万元，同比增长58.54%，延续26Q1较高增速（同比增速71.80%）；
- 26Q2公司工业收入1.40亿元，同比增长63.73%，增速环比26Q1（同比增速38.85%）进一步提速。
- 主营业务拆分看：26H1公司商业化小鼠销售2.18亿元，同比增长5.22%；
- 其中商业化小鼠销售毛利率68.81%，同比下降0.47pct；