【东财农业】厄尔尼诺可能刷新历史极值，种植产业链大涨厄尔尼诺还在持续发展，并可能刷新历史极值：国家海洋环境预报中心模型最新预测显示，今春以来在赤道中东太平洋持

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【东财农业】厄尔尼诺可能刷新历史极值，种植产业链大涨

厄尔尼诺还在持续发展，并可能刷新历史极值：国家海洋环境预报中心模型最新预测显示，今春以来在赤道中东太平洋持续异常增暖的海温，关键区的峰值将接近3.5℃，比6月的模型预测值更高。

中国气象局预计本次厄尔尼诺事件至少持续到明年春季：受农作物生长周期影响，厄尔尼诺影响兑现至少要到27年上半年。

对农产品的主要影响： 1️⃣白糖：北半球主产国（印度、泰国）大概率干旱减产；巴西中南部降水偏多，单产抬升但出糖率承压，同时需要关注原油价格对制糖比的影响；影响集中在2026/27榨季。

2️⃣天然橡胶：天然橡胶高度集中于东南亚（全球产量占比超过70%），厄尔尼诺造成东南亚高温干旱；橡胶树喜高湿，干旱抑制排胶、压缩有效割胶天数，产量兑现滞后6‑9个月。

3️⃣棕榈油：全球超过80%的棕榈油来自印尼、马来西亚，厄尔尼诺造成东南亚高温干旱；油棕为多年生作物，干旱先损伤花芽分化，历史厄尔尼诺带来的干旱会导致棕榈油产量降低价格抬升。

4️⃣玉米、大豆：大幅减产的可能性不大，但价格处近几年低位，关注后续气候、进出口政策扰动。

受益标的包括：北大荒、苏垦农发、海南橡胶、康农种业、赞宇科技、中粮糖业等。

主题正文

厄尔尼诺还在持续发展，并可能刷新历史极值：国家海洋环境预报中心模型最新预测显示，今春以来在赤道中东太平洋持续异常增暖的海温，关键区的峰值将接近3.5℃，比6月的模型预测值更高。
中国气象局预计本次厄尔尼诺事件至少持续到明年春季：受农作物生长周期影响，厄尔尼诺影响兑现至少要到27年上半年。
巴西中南部降水偏多，单产抬升但出糖率承压，同时需要关注原油价格对制糖比的影响；
影响集中在2026/27榨季。
2️⃣天然橡胶：天然橡胶高度集中于东南亚（全球产量占比超过70%），厄尔尼诺造成东南亚高温干旱；
3️⃣棕榈油：全球超过80%的棕榈油来自印尼、马来西亚，厄尔尼诺造成东南亚高温干旱；
油棕为多年生作物，干旱先损伤花芽分化，历史厄尔尼诺带来的干旱会导致棕榈油产量降低价格抬升。
4️⃣玉米、大豆：大幅减产的可能性不大，但价格处近几年低位，关注后续气候、进出口政策扰动。