【中信证券不动产】REITs亮马组合系列(第1期) — 消费类占39% ——————— [玫瑰]为什么构建REITs亮马组合？ — REITS底层资产有较强的分
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【中信证券不动产】REITs亮马组合系列(第1期) — 消费类占39%
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[玫瑰]为什么构建REITs亮马组合？
— REITS底层资产有较强的分派可预见性，透过对底层资产供求、运营等方向的研究，可以有效提升投资胜率。
— 通过动态调整不同业态REITs占组合的权重，我们有信心把握结构性的投资机遇，提升REITs投资的超额收益。
[玫瑰]为什么当前时点构建REITs亮马组合？
— 我们在当前时点至少看到了五点积极的信号：
（1）公募REITs新发行节奏趋稳，有利于维护二级市场供需平衡；
（2）指数基金开始建仓，后续节奏有望提速，增量投资者和资金入市预期更加积极；
（3）部分REITs产品原始权益人积极回购或增持，有助于支持市场企稳；
（4）前期承压的部分业态，呈现出结构性改善态势，优质资产经营表现预期逐步向好；
（5）经历市场调整后，二级市场上优质REITs产品已经具备估值性价比。
— 我们认为当前看公募REITs市场的后续预期可以更加积极，正逐步进入配置机遇期。
[玫瑰]REITs亮马组合构建：
— 初步将11只标的纳入了组合范围，REITs持仓比例计划达80%以上，其余为预留现金。其中，消费类REITs占比39%。
— 后续，将持续跟踪各产品经营和市场表现，以中证REITs全收益指数和收盘指数作为比较基准，进行收益回溯，对组合表现进行评价。
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总体总结
主题正文
- 【中信证券不动产】REITs亮马组合系列(第1期) — 消费类占39%
- — REITS底层资产有较强的分派可预见性，透过对底层资产供求、运营等方向的研究，可以有效提升投资胜率。
- — 通过动态调整不同业态REITs占组合的权重，我们有信心把握结构性的投资机遇，提升REITs投资的超额收益。
- （2）指数基金开始建仓，后续节奏有望提速，增量投资者和资金入市预期更加积极；
- （4）前期承压的部分业态，呈现出结构性改善态势，优质资产经营表现预期逐步向好；
- — 我们认为当前看公募REITs市场的后续预期可以更加积极，正逐步进入配置机遇期。
- — 初步将11只标的纳入了组合范围，REITs持仓比例计划达80%以上，其余为预留现金。
- — 后续，将持续跟踪各产品经营和市场表现，以中证REITs全收益指数和收盘指数作为比较基准，进行收益回溯，对组合表现进行评价。