恒瑞医药半年报业绩会交流要点【信息更新总第1355期】 核心要点：创新药持续观察下半年情况，员工持股的解锁条件应该是底线，后续增量品种非常多！希望大家着重关注新
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恒瑞医药半年报业绩会交流要点【信息更新总第1355期】
核心要点：创新药持续观察下半年情况，员工持股的解锁条件应该是底线，后续增量品种非常多！希望大家着重关注新品种、自主品种国际化出海等。PPT资料翔实，PPT对于未来催化剂、临床管线亮点、哪些品种有全球竞争力，海外进展顺利等情况，写得非常清楚！如需ppt欢迎联系！如需详细纪要欢迎联系！
上半年业绩概览 药品收入139亿元，+1.9%，创新药88亿元，+16.4% 许可收入14.2亿元，主要是GSK许可收入11.8亿元 归母净利润44.7亿元，+0.34%
药品销售 肿瘤创新药收入62.7亿元(+2.6%) 非肿瘤创新药收入25.5亿元 仿制药收入受集采影响和主动收缩投入，H1仿制药收入-16.7%
下半年数据读出
- HER2 ADC乳腺癌一线三期数据
- KRAS G12Ci NSCLC二线二期数据
- Nectin-4 ADC在宫颈癌、EGFR突变NSCLC二线、HR+乳腺癌等适应症早期数据
- c-Met ADC二线二期数据
- IL23p19/IL-36R银屑病二期数据EADV读出
- 9531 PMOS适应症二期数据EASD读出
- 7535减重糖尿病两项三期数据
- 三靶减肥药1期数据
- SHR-3167胰岛素二期数据
- FXI单抗TKA术后VTE预防三期数据
- Lp(a)、口服PCSK9、V2R等早期数据
创新药收入增速放缓原因 部分肿瘤创新药老产品比受竞争、医保续约降价等因素收入下降 5-6月外部政策变化，对创新药收入增长有影响，持续观察下半年政策情况
后续许可收入节奏 BMS首付款确认收入与GSK类似，收款后两个季度开始确认收入 26年全年BD收入不会低于25年 半年度Braveheart股权价值2.4亿人民币，按照IPO价格估计财务收益12亿元
自主出海品种临床规划 infar1/taci 下半年扩大二期美国患者入组，筹备三期 IL23/IL36下半年开全球三期MiR124下半年也会启动IBD全球二期 DPP1 的COPD全球2期也在准备中 Kailera的全球三年期去年已经启动 Myosin抑制剂26H2启动oHCM全球三期，27H1启动nHCM全球三期 IDEAYA今年内会启动DLL3 ADC的SCLC和神经内分泌瘤的全球三期
总体总结
主题正文 要点：创新药持续观察下半年情况，员工持股的解锁条件应该是底线，后续增量品种非常多！希望大家着重关注新品种、自主品种国际化出海等。PPT资料翔实，PPT对于未来催化剂、临床管线亮点、哪些品种有全球竞争力，海外进展顺利等情况，写得非常清楚！如需ppt欢迎联系！如需详细纪要欢迎联系！
上半年业绩概览 药品收入139亿元，+1.9%，创新药88亿元，+16.4% 许可收入14.2亿元，主要是GSK许可收入11.8亿元 归母净利润44.7亿元，+0.34%
药品销售 肿瘤创新药收入62.7亿元(+2.6%) 非肿瘤创新药收入25.5亿元 仿制药收入受集采影响和主动收缩投入，H1仿制药收入-16.7%
下半年数据读出
- HER2 ADC乳腺癌一线三期数据
- KRAS G12Ci NSCLC二线二期数据
- Nectin-4 ADC在宫颈癌、EGFR突变NSCLC二线、HR+乳腺癌等适应症早期数据
- c-Met ADC二线二期数据
- IL23p19/IL-36R银屑病二期数据EADV读出
- 9531 PMOS适应症二期数据EASD读出
- 7535减重糖尿病两项三期数据
- 三靶减肥药1期数据
- SHR-3167胰岛素二期数据
- FXI单抗TKA术后VTE预防三期数据
- Lp(a)、口服PCSK9、V2R等早期数据
创新药收入增速放缓原因 部分肿瘤创新药老产品比受竞争、医保续约降价等因素收入下降 5-6月外部政策变化，对创新药收入增长有影响，持续观察下半年政策情况
后续许可收入节奏 BMS首付款确认收入与GSK类似，收款后两个季度开始确认收入 26年全年BD收入不会低于25年 半年度Braveheart股权价值2.4亿人民币，按照IPO价格估计财务收益12亿元
自主出海品种临床规划 infar1/taci 下半年扩大二期美国患者入组，筹备三期 IL23/IL36下半年开全球三期MiR124下半年也会启动IBD全球二期 DPP1 的COPD全球2期也在准备中 Kailera的全球三年期去年已经启动 Myosin抑制剂26H2启动oHCM全球三期，27H1启动nHCM全球三期 IDEAYA今年内会启动DLL3 ADC的SCLC和神经内分泌瘤的全球三期