【国海电子】传音控股：26Q2业绩亮眼，持续推进中高端化战略 [太阳]2026年H1，公司实现营收354.31亿元，同比增长21.85%，实现归母净利润17.7
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【国海电子】传音控股：26Q2业绩亮眼，持续推进中高端化战略
[太阳]2026年H1，公司实现营收354.31亿元，同比增长21.85%，实现归母净利润17.73亿元，同比增长46.22%，实现扣非归母净利润14.80亿元，同比增长64.98%。2026年Q2，公司实现营收192.31亿元，同比增长19.65%，实现归母净利润10.73亿元，同比增长48.47%，实现扣非归母净利润8.61亿元，同比增长55.44%。2026H1，公司业绩亮眼，1）公司智能手机产品平均销售价格有所上涨，2）成本端受历史库存影响，成本上涨略有滞后，带动毛利率提升。
[太阳]2026年Q2，公司毛利率为23.16%，同比+2.40pct，归母净利率为5.58%，同比+1.08pct，盈利能力持续改善。2026年Q2，公司销售/管理/财务费用率分别为8.08%/2.46%/1.09%，同比分别+0.10/-0.05/+1.10pct，财务费用率提升主要是汇兑损失增加。2026年Q2，公司研发费用率为4.55%，同比-0.32pct，深度布局端侧AI，包括AI通话摘要、AI视效增强、AI拍照解题等。
[太阳]公司智能机市占率稳定，部分新兴市场持续领先。2026年H1，公司智能机市占率7.1%，排名第六，其中在非洲、孟加拉、巴基斯坦等地区/国家市占率排名第一。此外，公司积极开展数码配件、家用电器、储能等扩品类业务以及提供移动互联网产品及服务，打造第二成长曲线。
[太阳]2026Q2末，公司存货金额为189.35亿元，环比增加47.15亿元，主要系存储价格上涨，公司进行备货。
总体总结
主题正文
- [太阳]2026年H1，公司实现营收354.31亿元，同比增长21.85%，实现归母净利润17.73亿元，同比增长46.22%，实现扣非归母净利润14.80亿元，同比增长64.98%。
- 2026年Q2，公司实现营收192.31亿元，同比增长19.65%，实现归母净利润10.73亿元，同比增长48.47%，实现扣非归母净利润8.61亿元，同比增长55.44%。
- 2026H1，公司业绩亮眼，1）公司智能手机产品平均销售价格有所上涨，2）成本端受历史库存影响，成本上涨略有滞后，带动毛利率提升。
- [太阳]2026年Q2，公司毛利率为23.16%，同比+2.40pct，归母净利率为5.58%，同比+1.08pct，盈利能力持续改善。
- 2026年Q2，公司销售/管理/财务费用率分别为8.08%/2.46%/1.09%，同比分别+0.10/-0.05/+1.10pct，财务费用率提升主要是汇兑损失增加。
- 2026年Q2，公司研发费用率为4.55%，同比-0.32pct，深度布局端侧AI，包括AI通话摘要、AI视效增强、AI拍照解题等。
- 2026年H1，公司智能机市占率7.1%，排名第六，其中在非洲、孟加拉、巴基斯坦等地区/国家市占率排名第一。
- [太阳]2026Q2末，公司存货金额为189.35亿元，环比增加47.15亿元，主要系存储价格上涨，公司进行备货。