【长江电新】逸飞激光2026年半年报业绩点评：摘帽+订单创新高，业绩拐点已现 1、逸飞激光发布2026年半年报，26H1营收6.75亿（+56.18%），归母净
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【长江电新】逸飞激光2026年半年报业绩点评：摘帽+订单创新高，业绩拐点已现
1、逸飞激光发布2026年半年报，26H1营收6.75亿（+56.18%），归母净利-1577万（-186.90%，由盈转亏），扣非-2184万（-978.69%），毛利率19.78%，经营性现金流净额2.98亿（+464.1%，由负转正）；单Q2拐点显著，营收5.32亿（+171.5%），归母821万、扣非430万（去年同期-379万，成功扭亏）。
2、 订单+回款双创新高、业绩拐点已现。26H1合同负债8.91亿（较年初+63.43%）、销售商品收到现金8.17亿（+160.4%）、经营现金流净额2.98亿（同比+464%，由负转正），订单加速+回款提速双驱动；公司目前在手订单25-30亿元，截止8月底的新签订单16-17亿元。Q2盈利转正主要归因于在手订单陆续完成交付验收，带动营收规模快速扩张。H1计提减值合计3922万（应收坏账2251万、存货跌价1247万）、研发7039万全部费用化压制当期利润。
3、 8/13正式"摘帽"、治理风险出清。公司圆柱全极耳装备（18-60系）批量交付，海外订单翻倍，覆盖英德日韩土巴印。新业务方面，钙钛矿覆盖P1-P7，H1完成头部客户第二代大幅面钙钛矿全通道激光加工系统的交付；超级电容披露江海储能战略合作+33/60系列批量复购；固态电池实现电芯装配设备批量交付；钠电规模化批量供货；半导体AMHS实现新聚力Stocker/ZipTower/OHT全系列国产替代；BBU/AI数据中心在18-26系小圆柱全极耳批量交付。
4、展望来看，公司护城河深厚，业绩与估值双修复可期。26H2发出商品加速验收+规模效应推升净利率，超容/固态/钙钛矿三重共振，公司有望从锂电设备厂商升级为新能源+半导体激光装备平台。继续推荐。
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- 【长江电新】逸飞激光2026年半年报业绩点评：摘帽+订单创新高，业绩拐点已现
- 1、逸飞激光发布2026年半年报，26H1营收6.75亿（+56.18%），归母净利-1577万（-186.90%，由盈转亏），扣非-2184万（-978.69%），毛利率19.78%，经营性现金流净额2.98亿（+464.1%，由负转正）；
- 26H1合同负债8.91亿（较年初+63.43%）、销售商品收到现金8.17亿（+160.4%）、经营现金流净额2.98亿（同比+464%，由负转正），订单加速+回款提速双驱动；
- 公司目前在手订单25-30亿元，截止8月底的新签订单16-17亿元。
- Q2盈利转正主要归因于在手订单陆续完成交付验收，带动营收规模快速扩张。
- H1计提减值合计3922万（应收坏账2251万、存货跌价1247万）、研发7039万全部费用化压制当期利润。
- 公司圆柱全极耳装备（18-60系）批量交付，海外订单翻倍，覆盖英德日韩土巴印。
- 26H2发出商品加速验收+规模效应推升净利率，超容/固态/钙钛矿三重共振，公司有望从锂电设备厂商升级为新能源+半导体激光装备平台。