【中信证券互联网】爱奇艺26Q2业绩速览 26Q2总览：营收62.9亿元（YoY-5%，QoQ+1%）vs彭博一致预期63.5亿元，会员/广告/内容分发/其他收
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【中信证券互联网】爱奇艺26Q2业绩速览
26Q2总览：营收62.9亿元（YoY-5%，QoQ+1%）vs彭博一致预期63.5亿元，会员/广告/内容分发/其他收入分别为40.1/12.5/6.8/3.4亿元（YoY-2%/-2%/+56%/-58%）vs彭博一致预期41.0/12.5/4.6/5.5亿元。
成本费用端：26Q2营业成本52.5亿元（YoY-1%，QoQ持平），其中内容成本38.2亿元（YoY+1%，QoQ+2%）。26Q2公司毛利率16.5%（YoY-3.6pcts，QoQ+0.6pct）。销售&行政费用率11.8%（YoY-2.6pcts，QoQ-1.3pcts），研发费用率6.3%（YoY持平，QoQ-0.2pct）。
利润端：26Q2 Non-GAAP运营利润-0.30亿元（vs彭博一致预期377万），经调整运营利润率-0.5%（YoY-1.4pcts，QoQ+1.9pcts）；Non-GAAP净利润-2.10亿元，vs彭博一致预期-0.95亿元，主要受当期2.20亿元所得税费用影响，其中包含与境内子公司税务调整相关的一次性所得税及利息费用1.94亿元。
2026年3月，公司发布1亿美元回购计划，有效期至2027年9月。截至2026年6月30日，公司以2410万美元回购了约2180万ADS，平均回购价1.1美元/ADS。
总体总结
主题正文
- 26Q2总览：营收62.9亿元（YoY-5%，QoQ+1%）vs彭博一致预期63.5亿元，会员/广告/内容分发/其他收入分别为40.1/12.5/6.8/3.4亿元（YoY-2%/-2%/+56%/-58%）vs彭博一致预期41.0/12.5/4.6/5.5亿元。
- 成本费用端：26Q2营业成本52.5亿元（YoY-1%，QoQ持平），其中内容成本38.2亿元（YoY+1%，QoQ+2%）。
- 26Q2公司毛利率16.5%（YoY-3.6pcts，QoQ+0.6pct）。
- 销售&行政费用率11.8%（YoY-2.6pcts，QoQ-1.3pcts），研发费用率6.3%（YoY持平，QoQ-0.2pct）。
- 利润端：26Q2 Non-GAAP运营利润-0.30亿元（vs彭博一致预期377万），经调整运营利润率-0.5%（YoY-1.4pcts，QoQ+1.9pcts）；
- Non-GAAP净利润-2.10亿元，vs彭博一致预期-0.95亿元，主要受当期2.20亿元所得税费用影响，其中包含与境内子公司税务调整相关的一次性所得税及利息费用1.94亿元。
- 2026年3月，公司发布1亿美元回购计划，有效期至2027年9月。
- 截至2026年6月30日，公司以2410万美元回购了约2180万ADS，平均回购价1.1美元/ADS。