0818 OCS盘中异动点评：AI 集群光交换加速落地，谷歌 TPU 迭代 6D Torus 进一步拉动需求，行业出货预期上修，国内厂商迎来突破窗口 今天盘中催
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0818 OCS盘中异动点评：AI 集群光交换加速落地，谷歌 TPU 迭代 6D Torus 进一步拉动需求，行业出货预期上修，国内厂商迎来突破窗口
今天盘中催化主要是SemiAnalysis 最新拆解谷歌 TPU 互联技术路径，单TPU对应2.4T光模块配比提升至 1:3，较 3D Torus 时代实现翻倍，OCS 光电路交换机用量同步翻倍，[微笑]近期板块新技术情绪尚可。
行业：行业出货预期持续上修，2026 迎来 OCS 产业元年 ■2026 年 OCS 出货量由年初 4000‑4500 台上修至接近 6000 台，2026 年视作 OCS 产业元年。2027 年行业出货有望实现翻倍以上增长，Lumentum 预期 15000 台 +，Coherent 约 4000 台，叠加其余厂商供给，全年出货有望突破 2 万台。 ■长期市场空间广阔，全球 OCS 市场容量上限可达六七十万台，对应两三百亿美元市场规模，2030 年渗透率有望提升至 20%。
客户侧需求多点扩散，谷歌 TPU 架构迭代打开 OCS 增量空间 ■谷歌 TPU 持续采用双轨互联策略：TPUv7 Ironwood、TPUv8t 训练芯片沿用 3D Torus 架构，依托 OCS 实现跨机架扩展，集群规模分别可达 9216、9600 芯片；推理端 TPUv8i 采用 Boardfly 新型 ICI 拓扑，对 OCS 依赖较低。市场传闻下一代 TPUv9 延续双轨路线，训练芯片 TPUv9t 升级 6D Torus，单 TPU 的 ICI 链路由 6 条提升至 12 条，4096 颗芯片集群场景下最坏通信跳数由 24 跳压缩至 12 跳、二分带宽成倍提升，但需要更高的光学元件与 OCS 交换容量。6D Torus 为第三方传闻方案，尚未得到谷歌官方确认。 ■下游客户从谷歌向外拓展，英伟达、甲骨文已开启采购测试；快手规划 2027 年部署 OCS，国内 BAT 预计 2028 年跟进落地。
预计8-10月进入行业密集催化期，建议关注LCOS，硅光波导方案进度，标的：旭创、腾景科技、海泰新光、光库科技、德科立、通鼎互联。
总体总结
主题正文
- 0818 OCS盘中异动点评：AI 集群光交换加速落地，谷歌 TPU 迭代 6D Torus 进一步拉动需求，行业出货预期上修，国内厂商迎来突破窗口
- 今天盘中催化主要是SemiAnalysis 最新拆解谷歌 TPU 互联技术路径，单TPU对应2.4T光模块配比提升至 1:3，较 3D Torus 时代实现翻倍，OCS 光电路交换机用量同步翻倍，[微笑]近期板块新技术情绪尚可。
- 2027 年行业出货有望实现翻倍以上增长，Lumentum 预期 15000 台 +，Coherent 约 4000 台，叠加其余厂商供给，全年出货有望突破 2 万台。
- ■长期市场空间广阔，全球 OCS 市场容量上限可达六七十万台，对应两三百亿美元市场规模，2030 年渗透率有望提升至 20%。
- ■谷歌 TPU 持续采用双轨互联策略：TPUv7 Ironwood、TPUv8t 训练芯片沿用 3D Torus 架构，依托 OCS 实现跨机架扩展，集群规模分别可达 9216、9600 芯片；
- 市场传闻下一代 TPUv9 延续双轨路线，训练芯片 TPUv9t 升级 6D Torus，单 TPU 的 ICI 链路由 6 条提升至 12 条，4096 颗芯片集群场景下最坏通信跳数由 24 跳压缩至 12 跳、二分带宽成倍提升，但需要更高的光学元件与 OCS 交换容量。
- 快手规划 2027 年部署 OCS，国内 BAT 预计 2028 年跟进落地。
- 预计8-10月进入行业密集催化期，建议关注LCOS，硅光波导方案进度，标的：旭创、腾景科技、海泰新光、光库科技、德科立、通鼎互联。