🧧中富电路逻辑重申：这是目前A股可投资的全球范围内最核心的三次电源卡位标的，坚定看600e+（ 近期公司在NV及G客户的项目进展在持续超预期） 🔥什么是三次电源
- 序号：542
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🧧中富电路逻辑重申：这是目前A股可投资的全球范围内最核心的三次电源卡位标的，坚定看600e+（ 近期公司在NV及G客户的项目进展在持续超预期）
🔥什么是三次电源PCB，他的核心技术knowhow是什么？：三次电源PCB核心的功能是功率集成功能基板，需要集成DRMOS 电感 电容 驱动芯片并耐受高安培的大电流及高频开关，既要极小体积、极低寄生阻抗，又要极致散热、极低纹波。所以对于每一个电源模块厂的电源PCB，其电源PCB都呈现【高度定制化】属性，如 【内嵌内埋方案】（为电感去定制腔体），【3D sip方案】（电源模块设计形成更高密度的堆叠），【MSAP方案】（以类载板的形式进行模块封装），这种商业模式及定制化属性带来的是三次电源PCB的强壁垒、强粘性 而随之带来的就是行业的较高净利率水平。三次电源PCB并非简单的芯片载体，而是模块封装的定制化产品，其利润率值得重视。
🔥关于空间，我们反复强调，单瓦价值量瓦数的通胀逻辑是认知三次电源PCB的核心：当前谷歌tpuv7对应三次电源PCB价值量约为300-400元，但其功耗为980w，故其隐含的价值量是0.3-0.4元/W。若按谷歌tpuv8 1500W左右来计算，其单ASP将达到600元/片。这是一个单瓦价值量瓦数的强通胀逻辑。若以Feynman为例，5000W0.5元/W=2500元600万片 对应150亿市场，叠加ASIC相关市场有望达到 300e市场 30%份额 100亿收入 30亿利润*20pe=600e。此外未来 大晶片芯片 光模块&存储 等带来的三次电源市场弹性亦值得重视，三次电源是所有器件的必备品， 三次电源的市场空间远不止当前的XPU，随着产业进展大家会不断发现更多超预期的潜在市场空间[拳头]
总体总结
主题正文
- 🧧中富电路逻辑重申：这是目前A股可投资的全球范围内最核心的三次电源卡位标的，坚定看600e+（ 近期公司在NV及G客户的项目进展在持续超预期）
- 🔥什么是三次电源PCB，他的核心技术knowhow是什么？
- ：三次电源PCB核心的功能是功率集成功能基板，需要集成DRMOS 电感 电容 驱动芯片并耐受高安培的大电流及高频开关，既要极小体积、极低寄生阻抗，又要极致散热、极低纹波。
- 所以对于每一个电源模块厂的电源PCB，其电源PCB都呈现【高度定制化】属性，如 【内嵌内埋方案】（为电感去定制腔体），【3D sip方案】（电源模块设计形成更高密度的堆叠），【MSAP方案】（以类载板的形式进行模块封装），这种商业模式及定制化属性带来的是三次电源PCB的强壁垒、强粘性 而随之带来的就是行业的较高净利率水平。
- 三次电源PCB并非简单的芯片载体，而是模块封装的定制化产品，其利润率值得重视。
- 🔥关于空间，我们反复强调，单瓦价值量*瓦数的通胀逻辑是认知三次电源PCB的核心：当前谷歌tpuv7对应三次电源PCB价值量约为300-400元，但其功耗为980w，故其隐含的价值量是0.3-0.4元/W。
- 若以Feynman为例，5000W0.5元/W=2500元600万片 对应150亿市场，叠加ASIC相关市场有望达到 300e市场 30%份额 100亿收入 30亿利润*20pe=600e。
- 此外未来 大晶片芯片 光模块&存储 等带来的三次电源市场弹性亦值得重视，三次电源是所有器件的必备品， 三次电源的市场空间远不止当前的XPU，随着产业进展大家会不断发现更多超预期的潜在市场空间[拳头]