【东吴计算机王紫敬】周观点0816：继续推荐算力租赁和物理AI 当前 AI 处于新旧动能切换期：代码生成场景增长临近天花板，Agent 与物理 AI 等第二曲线
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【东吴计算机王紫敬】周观点0816：继续推荐算力租赁和物理AI
当前 AI 处于新旧动能切换期：代码生成场景增长临近天花板，Agent 与物理 AI 等第二曲线尚未规模化放量，算力租赁成为现阶段确定性最强的赛道 —— 高端算力是模型迭代、抢跑新场景的刚性入场券，叠加芯片供给约束、自建集群高壁垒，具备算力枢纽能力的厂商将持续受益。
中长期维度，物理 AI 依托我国完备的工业体系与场景数据优势，正从试点验证迈向规模化落地，是最具成长潜力的 AI 细分方向。
配置上，短期优先关注算力租赁优质标的，中长期布局物理 AI 核心资产，同时兼顾国产算力全链条、洁净室等配套环节的投资机会。
算力租赁：宏景科技、利通电子、协创数据、盈峰环境、行云科技、中威电子、赛意信息；
物理AI：中控技术、品茗科技、东土科技、敏芯股份、能科科技、索辰科技、海康威视等。
洁净室：国投中鲁
国产算力：寒武纪、海光信息、中科曙光
总体总结
主题正文
- 【东吴计算机王紫敬】周观点0816：继续推荐算力租赁和物理AI
- 当前 AI 处于新旧动能切换期：代码生成场景增长临近天花板，Agent 与物理 AI 等第二曲线尚未规模化放量，算力租赁成为现阶段确定性最强的赛道 —— 高端算力是模型迭代、抢跑新场景的刚性入场券，叠加芯片供给约束、自建集群高壁垒，具备算力枢纽能力的厂商将持续受益。
- 中长期维度，物理 AI 依托我国完备的工业体系与场景数据优势，正从试点验证迈向规模化落地，是最具成长潜力的 AI 细分方向。
- 配置上，短期优先关注算力租赁优质标的，中长期布局物理 AI 核心资产，同时兼顾国产算力全链条、洁净室等配套环节的投资机会。
- 算力租赁：宏景科技、利通电子、协创数据、盈峰环境、行云科技、中威电子、赛意信息；
- 物理AI：中控技术、品茗科技、东土科技、敏芯股份、能科科技、索辰科技、海康威视等。
- 洁净室：国投中鲁
- 国产算力：寒武纪、海光信息、中科曙光