📑 ⏳在接下来的两周内，港股 / A 股财报季进入最繁忙的窗口期，超过 50% 的恒生指数（HSI）和恒生中国企业指数（HSCEI）市值成分股将发布财报。 📊衍
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⏳在接下来的两周内，港股 / A 股财报季进入最繁忙的窗口期，超过 50% 的恒生指数（HSI）和恒生中国企业指数（HSCEI）市值成分股将发布财报。 📊衍生品策略师 Tony Lee 指出，AI 的影响（无论好坏）可能仍被低估，腾讯首日下跌 4% 和联想首日上涨 20% 的波动均超出了期权定价模型的预期。 🌐在互联网领域，我们认为超大规模云业务的增长存在超预期上行的空间，百度将于周二发布财报，阿里巴巴将于周四发布财报。 📈对于百度，我们预计其云业务将同比增长 84%，增速加快 4 个百分点。 📉该股较 1 月高点已下跌 30%，目前的交易价格低于分析师 Alex Yao 给出的估值。 💡该估值针对其云 / 芯片业务，这意味着其传统的广告业务、净现金以及在爱奇艺或携程度的持股价值被计为零。 🔮下半年的潜在催化因素包括：昆仑芯 IPO 的时间表细节以及资本回报计划。 ☁️对于阿里巴巴，我们预测阿里云将同比增长 45%，增速加快 7 个百分点，这将使其增长率超过 AWS 和 Azure。
总体总结
主题正文
- ⏳在接下来的两周内，港股 / A 股财报季进入最繁忙的窗口期，超过 50% 的恒生指数（HSI）和恒生中国企业指数（HSCEI）市值成分股将发布财报。
- 📊衍生品策略师 Tony Lee 指出，AI 的影响（无论好坏）可能仍被低估，腾讯首日下跌 4% 和联想首日上涨 20% 的波动均超出了期权定价模型的预期。
- 🌐在互联网领域，我们认为超大规模云业务的增长存在超预期上行的空间，百度将于周二发布财报，阿里巴巴将于周四发布财报。
- 📈对于百度，我们预计其云业务将同比增长 84%，增速加快 4 个百分点。
- 📉该股较 1 月高点已下跌 30%，目前的交易价格低于分析师 Alex Yao 给出的估值。
- 💡该估值针对其云 / 芯片业务，这意味着其传统的广告业务、净现金以及在爱奇艺或携程度的持股价值被计为零。
- 🔮下半年的潜在催化因素包括：昆仑芯 IPO 的时间表细节以及资本回报计划。
- ☁️对于阿里巴巴，我们预测阿里云将同比增长 45%，增速加快 7 个百分点，这将使其增长率超过 AWS 和 Azure。