锂电储能+AI缺电+机器人新催化 本周除继续重点推荐锂储核心低估值标的外，重点提示AI缺电及机器人的边际进展，具体如下： 1、主线继续重点推荐低估值储能锂电标的
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锂电储能+AI缺电+机器人新催化
本周除继续重点推荐锂储核心低估值标的外，重点提示AI缺电及机器人的边际进展，具体如下：
1、主线继续重点推荐低估值储能锂电标的包括 宁德、德业、阳光、海博等。更新在于7月国内储能装机15.8GWH（同+75%，环+27%），创今年以来新高，结合前7月累计中标规模同比增长46%；同时 宁德、科达利均指引明年出货30%+，需求担忧预计有所缓解。此外，户储逐步进入旺季，且欧洲波兰、英国补贴开启在即， 德业月度排产创历史新高。
2、新方向上，AI缺电及机器人近期亦有催化，同步推荐。
AI缺电建议更多聚焦26H2有望看到AI业务收入和利润体现的公司，两条主线：
1）变压器出口，北美订单均超预期；随着北美确收、国内新能源同期基数/汇兑同期基数下降，26H2业绩增长加速拐点明确； 推荐思源电气等；
2）AI电源零部件，本周NV白皮书2.0明确26Q3是800VDC开始时点，且未来有望快速上量，预计部分零部件公司跟随台达、维谛等产业链有望率先出利润， 推荐良信股份（断路器）、金田股份（铜排）、江海股份（电容）等。
T链订单如期加速，EDI系统下订单确定性明显提升。核心供应商开始陆续切换为EDI系统，当前节点实际周产订单量在200台+，市场此前预期8、9月周订单平均在300、1000，目前从指引看完全匹配，供应商产能积极扩建匹配。推荐标的 除三花、拓普外， 重点推荐边际变化大的福赛科技（轻量化龙头）、斯菱智驱（谐波减速器龙头）、新泉股份（旋转关节+覆盖件）、凯迪股份（配套新泉合作）。
总体总结
主题正文
- 本周除继续重点推荐锂储核心低估值标的外，重点提示AI缺电及机器人的边际进展，具体如下：
- 1、主线继续重点推荐低估值储能锂电标的包括 宁德、德业、阳光、海博等。
- 更新在于7月国内储能装机15.8GWH（同+75%，环+27%），创今年以来新高，结合前7月累计中标规模同比增长46%；
- AI缺电建议更多聚焦26H2有望看到AI业务收入和利润体现的公司，两条主线：
- 随着北美确收、国内新能源同期基数/汇兑同期基数下降，26H2业绩增长加速拐点明确；
- 2）AI电源零部件，本周NV白皮书2.0明确26Q3是800VDC开始时点，且未来有望快速上量，预计部分零部件公司跟随台达、维谛等产业链有望率先出利润， 推荐良信股份（断路器）、金田股份（铜排）、江海股份（电容）等。
- 核心供应商开始陆续切换为EDI系统，当前节点实际周产订单量在200台+，市场此前预期8、9月周订单平均在300、1000，目前从指引看完全匹配，供应商产能积极扩建匹配。
- 推荐标的 除三花、拓普外， 重点推荐边际变化大的福赛科技（轻量化龙头）、斯菱智驱（谐波减速器龙头）、新泉股份（旋转关节+覆盖件）、凯迪股份（配套新泉合作）。