【CC电新】震裕科技：机器人加仓首选票 主业高增长、储能卡位牢固 公司深度绑定宁德、亿纬等头部客户，受益下游储能高景气，大储结构件产能充分释放，2026H1归母
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【CC电新】震裕科技：机器人加仓首选票
主业高增长、储能卡位牢固 公司深度绑定宁德、亿纬等头部客户，受益下游储能高景气，大储结构件产能充分释放，2026H1归母净利润4.4亿元（同比+108%），下半年旺季更优，预计全年净利12+亿元，2027年有望超20亿元，主业安全垫扎实。
新业务爆发、机器人+卫星双轮驱动 1、机器人：从丝杠延伸至线性执行器、灵巧手等整机硬件，ASP超3万元，泰国24条自动化产线年内落地，国内外头部客户全覆盖，今年收入有望破5亿元。 2、卫星：携手国星宇航布局整星自动化制造，首条产线Q4投产，2027年建成年产1000台产能，“震裕号”卫星预计8月11日发射，打开百亿级成长空间。
三维估值、千亿市值可期 1、主业（2027年净利20亿，20x PE）→400亿； 2、机器人（按100/50万台量产，25%份额，30x PE）→350亿； 3、卫星（26-28年交付20/200/800颗，30x PE）→250亿。
公司“主业+机器人+卫星”三极增长成型，当前底部确认，可转债落地在即，估值弹性巨大，建议重点加仓，看千亿市值。
总体总结
主题正文
- 主业高增长、储能卡位牢固
- 公司深度绑定宁德、亿纬等头部客户，受益下游储能高景气，大储结构件产能充分释放，2026H1归母净利润4.4亿元（同比+108%），下半年旺季更优，预计全年净利12+亿元，2027年有望超20亿元，主业安全垫扎实。
- 1、机器人：从丝杠延伸至线性执行器、灵巧手等整机硬件，ASP超3万元，泰国24条自动化产线年内落地，国内外头部客户全覆盖，今年收入有望破5亿元。
- 2、卫星：携手国星宇航布局整星自动化制造，首条产线Q4投产，2027年建成年产1000台产能，“震裕号”卫星预计8月11日发射，打开百亿级成长空间。
- 1、主业（2027年净利20亿，20x PE）→400亿；
- 2、机器人（按100/50万台量产，25%份额，30x PE）→350亿；
- 3、卫星（26-28年交付20/200/800颗，30x PE）→250亿。
- 公司“主业+机器人+卫星”三极增长成型，当前底部确认，可转债落地在即，估值弹性巨大，建议重点加仓，看千亿市值。