【国泰海通传媒】吉比特：26Q2收入、利润同比高增，环比提升，全球化发行带来增量成长空间，高比例分红彰显公司安全边际 [玫瑰]公司披露2026年正式半年报，26
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【国泰海通传媒】吉比特：26Q2收入、利润同比高增，环比提升，全球化发行带来增量成长空间，高比例分红彰显公司安全边际
[玫瑰]公司披露2026年正式半年报，26H1实现营收37.27亿元，同比+48.01%；归母净利润10.92亿元，同比+69.31%；扣非归母净利润10.87亿元，同比+67.77%。拆分单季度看，26Q2实现营收18.79亿元，同比+35.97%，环比+1.74%；归母净利润5.74亿元，同比+58.97%，环比+10.91%；扣非归母净利润5.61亿元，同比+50.40%，环比+6.76%，二季度收入利润同比高增、环比抬升，产品端韧性得到验证 。
[玫瑰]海外市场成为重要新增曲线，26H1公司海外市场实现营收6.07亿元，同比大幅+201.39%。核心产品《》出海持续贡献收入弹性，港澳台、日本市场已经进入稳定贡献期；5月上线的欧美版登陆十余个国家App Store畅销榜TOP50，美国市场最高至第26名，虽然现阶段受前期发行投放尚未盈利，但用户基础已经搭建完成，利润有望在后续季度逐步释放。国内端《》周年庆、问道IP十周年版本运营平稳，《》《》持续贡献增量，联营投资收益同比改善。
[玫瑰]公司提议2026年半年度每10股派100元（含税），合计分红约7.18亿元，占上半年归母净利润比例65.74%，公司现金流充裕、账面现金充沛，持续高比例现金分红，提供安全边际。产品储备层面，下半年代理新品《》待上线，《》（韩国、东南亚）、《》（欧美）等也有望在海外新区域上线。
[玫瑰]我们认为公司是A股稀缺精品游戏联运一体龙头，《》等老产品运营稳定，《》《》等25年新品进入利润兑现周期，叠加全球化发行，有望打开全新成长空间，公司治理优异，持续高比例分红，彰显自身投资价值，持续重点推荐。
总体总结
主题正文
- 【国泰海通传媒】吉比特：26Q2收入、利润同比高增，环比提升，全球化发行带来增量成长空间，高比例分红彰显公司安全边际
- 扣非归母净利润10.87亿元，同比+67.77%。
- 归母净利润5.74亿元，同比+58.97%，环比+10.91%；
- 扣非归母净利润5.61亿元，同比+50.40%，环比+6.76%，二季度收入利润同比高增、环比抬升，产品端韧性得到验证 。
- 5月上线的欧美版登陆十余个国家App Store畅销榜TOP50，美国市场最高至第26名，虽然现阶段受前期发行投放尚未盈利，但用户基础已经搭建完成，利润有望在后续季度逐步释放。
- 国内端《》周年庆、问道IP十周年版本运营平稳，《》《》持续贡献增量，联营投资收益同比改善。
- [玫瑰]公司提议2026年半年度每10股派100元（含税），合计分红约7.18亿元，占上半年归母净利润比例65.74%，公司现金流充裕、账面现金充沛，持续高比例现金分红，提供安全边际。
- [玫瑰]我们认为公司是A股稀缺精品游戏联运一体龙头，《》等老产品运营稳定，《》《》等25年新品进入利润兑现周期，叠加全球化发行，有望打开全新成长空间，公司治理优异，持续高比例分红，彰显自身投资价值，持续重点推荐。