🌈【奕瑞科技】 26H1业绩点评：背板放量+工业景气驱动26Q2收入高增，利润端受财务费用扰动，26H2预计收入延续高增且利润改善显著 业绩概况： 26H1：收
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🌈【奕瑞科技】 26H1业绩点评：背板放量+工业景气驱动26Q2收入高增，利润端受财务费用扰动，26H2预计收入延续高增且利润改善显著
业绩概况： 26H1：收入16.71亿元（+56.66%）；归母净利润4.06亿元（+21.25%）；扣非归母净利润3.77亿元（+14.79%）。 26Q2：收入9.85亿元（+68.31%）；归母净利润2.27亿元（+18.51%）；扣非归母净利润2.06亿元（+10.04%）。
🔹收入端： 硅基背板放量+工业景气+医疗稳健，新能源、电子制造、半导体等新领域加速拓展。 ‼️‼️剔除背板业务后，26H1主业增速约24%（26Q1约20%，26Q2约27%+）。
🔸分业务： 背板业务放量、核心部件与解决方案加速兑现。 探测器： 26H1收入9.53亿元（+10.05%）； 解决方案： 26H1收入1.20亿元（+90.86%），已导入战略大客户并批量出货，工业解决方案在新能源、电子制造、半导体等高端制造领域实现拓展； 核心部件： 26H1收入1.36亿元（+66.96%），高端球管、微焦点射线源及组合式射线源等实现量产交付，其中工业微焦点射线源出货近1300台，销量同比增长超70%。 硅基微显示背板： 26H1收入3.51亿元（Q1约1.1亿），已迈入批量交付阶段，商业化放量稳步兑现。
🔸分区域： 国内高增系工业客户拉动，海外系背板贡献增量。 国内： 26H1收入9.26亿元（+32.18%），受益于持续深挖现有客户需求，综合解决方案、核心部件等多产品线放量。 海外： 26H1收入7.45亿元（+103.49%），硅基背板是核心增量，且韩国、拉美等市场增长迅速。
🔹利润端： 利润增速不及收入主要系低毛利率的背板收入占比提升+汇兑+可转债付息影响。 ‼️‼️剔除股份支付、汇兑损失及可转债付息影响，26H1净利润约4.81亿元（+44%）。
🔸毛利率： 26Q2毛利率48.97%（-7.34pct），毛利率下降主要系低毛利率的背板业务收入占比提升。 26H1分业务毛利率： 探测器60.48%（-0.08pct），解决方案/技术服务36.45%（+0.55pct），核心部件25.74%（+7.54pct），配件19.49%（+13.87pct），硅基微显示背板32.84%。
🔸26Q2期间费用率： 管理及销售费用率优化，财务费用率大幅增加主要系汇兑+可转债付息导致。 1）销售费用率3.49%（-0.46pct）；管理费用率3.79%（-2.26pct）；研发费用率14.32%（-1.77pct）；财务费用率4.61%（+6.26pct）。 2）26H1汇兑损失3291万元，25H1为+873万元；可转债利息费用影响约3085万元；股份支付费用约2549万元。
总体总结
主题正文
- 🌈【奕瑞科技】 26H1业绩点评：背板放量+工业景气驱动26Q2收入高增，利润端受财务费用扰动，26H2预计收入延续高增且利润改善显著
- 核心部件： 26H1收入1.36亿元（+66.96%），高端球管、微焦点射线源及组合式射线源等实现量产交付，其中工业微焦点射线源出货近1300台，销量同比增长超70%。
- 国内： 26H1收入9.26亿元（+32.18%），受益于持续深挖现有客户需求，综合解决方案、核心部件等多产品线放量。
- 海外： 26H1收入7.45亿元（+103.49%），硅基背板是核心增量，且韩国、拉美等市场增长迅速。
- 🔹利润端： 利润增速不及收入主要系低毛利率的背板收入占比提升+汇兑+可转债付息影响。
- ‼️‼️剔除股份支付、汇兑损失及可转债付息影响，26H1净利润约4.81亿元（+44%）。
- 🔸毛利率： 26Q2毛利率48.97%（-7.34pct），毛利率下降主要系低毛利率的背板业务收入占比提升。
- 26H1分业务毛利率： 探测器60.48%（-0.08pct），解决方案/技术服务36.45%（+0.55pct），核心部件25.74%（+7.54pct），配件19.49%（+13.87pct），硅基微显示背板32.84%。