[太阳]中科曙光快报点评：收入和扣非归母净利润均超预期，打造行业首个十万卡超节点标杆【KYJSJ】 1️⃣收入和扣非归母净利润均略超预期 从收入端来看，2026
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[太阳]中科曙光快报点评：收入和扣非归母净利润均超预期，打造行业首个十万卡超节点标杆【KYJSJ】
1️⃣收入和扣非归母净利润均略超预期 从收入端来看，2026H1公司预计实现营业收入74.29亿元，同比增长26.99%；其中Q2预计实现营业收入42.30亿元，同比增长29.59%，增速较Q1的23.71%进一步提升，主要得益于下游行业高景气，同时公司深化智能计算领域的产品布局，解决方案能力与市场竞争力持续增强。 利润端，2026H1公司预计实现归母净利润9.78亿元，同比增长34.19%；其中Q2单季度实现归母净利润7.50亿元，同比增长38.32%。预计实现扣非归母净利润8.53亿元，同比增长50.01%；其中Q2单季度实现扣非归母净利润6.89亿元，同比增长49.25%。净利润表现亮眼，主要得益于经营质量提升，以及海光信息等参股子公司经营业绩向好，投资收益同比增加。
2️⃣推出国内首个十万卡AI超级群，打造行业标杆 2026年7月，公司宣布中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）正式落成，并同步接入国家超算互联网，这标志着AI基础设施建设开始从万卡级迈向十万卡级部署阶段。曙光8000（登峰）采用“超智融合”技术路线，摈弃传统分区方式，真正实现了全类型计算的原生一体化融合，面向高精度科学计算和低精度智能计算的复合需求，支持FP64到INT8全精度，可覆盖科学计算、大模型训练、AI推理、工业仿真等多类科研和产业场景。
投资建议：我们预计公司2026-2028年归母净利润为34.87亿、48.48亿、65.31亿元，对应PE分别为37.8、27.2、20.2倍，维持“买入”评级。
风险提示：政策支持力度不及预期；公司业务拓展不及预期
总体总结
主题正文
- 从收入端来看，2026H1公司预计实现营业收入74.29亿元，同比增长26.99%；
- 其中Q2预计实现营业收入42.30亿元，同比增长29.59%，增速较Q1的23.71%进一步提升，主要得益于下游行业高景气，同时公司深化智能计算领域的产品布局，解决方案能力与市场竞争力持续增强。
- 利润端，2026H1公司预计实现归母净利润9.78亿元，同比增长34.19%；
- 预计实现扣非归母净利润8.53亿元，同比增长50.01%；
- 其中Q2单季度实现扣非归母净利润6.89亿元，同比增长49.25%。
- 净利润表现亮眼，主要得益于经营质量提升，以及海光信息等参股子公司经营业绩向好，投资收益同比增加。
- 曙光8000（登峰）采用“超智融合”技术路线，摈弃传统分区方式，真正实现了全类型计算的原生一体化融合，面向高精度科学计算和低精度智能计算的复合需求，支持FP64到INT8全精度，可覆盖科学计算、大模型训练、AI推理、工业仿真等多类科研和产业场景。
- 投资建议：我们预计公司2026-2028年归母净利润为34.87亿、48.48亿、65.31亿元，对应PE分别为37.8、27.2、20.2倍，维持“买入”评级。