🔥【开源电子】华虹半导体业绩点评：量价齐升驱动业绩增长，重点发展MCU、BCD及NOR Flash等高需求平台 核心数据 公司发布26Q2财报，业绩整体符合预期
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🔥【开源电子】华虹半导体业绩点评：量价齐升驱动业绩增长，重点发展MCU、BCD及NOR Flash等高需求平台
核心数据 公司发布26Q2财报，业绩整体符合预期：Q2实现收入7.18亿美金，yoy+26.8%、qoq+8.6%；实现毛利率16.5%，yoy+5.6%、环比+3.5%；实现归母净利润0.39亿美金，yoy+385.9%、qoq+84.6%；针对Q3，公司指引收入在7.70-7.80亿美金，中值qoq+8.0%，毛利率16-18%；预计收入增量中约60%来自ASP提升、40%来自销量增长。
Q2稼动率为102.8%，同比下降5.5pcts、环比提升3.1pcts；受稼动率增长带动，月产能小幅提升至50.8万片，环比提升3.9%；晶圆出货量达到153.8万片，环比增长5.8%；12‘’晶圆ASP达1012.61美金，qoq+3%。
本季度资本开支3.57亿美元，环比下降61.4%。
分平台来看，NVM平台表现突出：eNVM收入2.00亿美元，同比+41.8%；NVM收入0.69亿美元，同比+149.3%；逻辑及射频收入同比+21.3%。公司表示，年初以来AI驱动的需求增长已由存储IC向逻辑及模拟IC扩散，公司业务整体受益于AI需求增长。
业绩会重点
1、本轮上行周期能见度已经来到2027年，NVM平台是驱动价格提升的最主要平台，公司针对未来的提价策略是26年下半将继续保持小幅度持续提价。
2、Fab 9A预计Q3开始100%投片，Q4及2027年持续释放产能；9B在今年年初开始建设，2027年开始小批量投产，在未来三年爬坡。
3、下半年8‘’厂折旧约5500万美金，Fab 7约2.5亿美金，Fab 9A约2.1亿美金，华力微折旧高峰已过，年折旧5000-6000万美金。
4、未来2-3年重点发展MCU、BCD及NOR Flash等高需求平台。
☎️陈蓉芳/向俊儒
总体总结
主题正文
- 🔥【开源电子】华虹半导体业绩点评：量价齐升驱动业绩增长，重点发展MCU、BCD及NOR Flash等高需求平台
- 实现归母净利润0.39亿美金，yoy+385.9%、qoq+84.6%；
- 预计收入增量中约60%来自ASP提升、40%来自销量增长。
- Q2稼动率为102.8%，同比下降5.5pcts、环比提升3.1pcts；
- 公司表示，年初以来AI驱动的需求增长已由存储IC向逻辑及模拟IC扩散，公司业务整体受益于AI需求增长。
- 1、本轮上行周期能见度已经来到2027年，NVM平台是驱动价格提升的最主要平台，公司针对未来的提价策略是26年下半将继续保持小幅度持续提价。
- 2、Fab 9A预计Q3开始100%投片，Q4及2027年持续释放产能；
- 3、下半年8‘’厂折旧约5500万美金，Fab 7约2.5亿美金，Fab 9A约2.1亿美金，华力微折旧高峰已过，年折旧5000-6000万美金。