[红包]【招商电子】中芯国际26Q2季报点评：业绩及毛利率指引大超预期，少数股东权益大幅增长 [礼物]26Q2营收30.06亿美元，同比+36.1%/环比+20

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[红包]【招商电子】中芯国际26Q2季报点评：业绩及毛利率指引大超预期，少数股东权益大幅增长

[礼物]26Q2营收30.06亿美元，同比+36.1%/环比+20.0%，大超指引预期（环比14%-16%）；毛利率25.3%，同比+4.9pcts/环比+5.2pcts，大超指引预期（20-22%）；归母净利润4.79亿美元，同比+154.8%/环比+142.7%；少数股东权益2.54亿美元，同比+1689.6%/环比+659.1%。

[礼物]26Q2折合8英寸看，月产能109.65万片，环比+1.8万片；产能利用率93.7%，环比+0.6pcts。晶圆出货量286.95万片，环比+14.4%；ASP约991美元/片，环比+5.7%。

[礼物]26Q3指引收入环比+2至+4%，对应营收30.66-31.26亿美元；指引毛利率26-28%，中值同比+6.6pcts/环比+1.7pct。

[礼物]公司Q2营收、毛利率及Q3毛利率指引大超预期，Q2晶圆出货量大幅增长、ASP涨价持续兑现，同时少数股东权益隐含部分子公司基本面情况改善及利润增长，我们预计成熟及其他制程资产可期，持续看好中芯国际中长期发展前景。

联系人：鄢凡/谌薇/王焱仟13269767866/汤云鹏

总体总结

主题正文

1. [红包]【招商电子】中芯国际26Q2季报点评：业绩及毛利率指引大超预期，少数股东权益大幅增长
2. [礼物]26Q2营收30.06亿美元，同比+36.1%/环比+20.0%，大超指引预期（环比14%-16%）；
3. 毛利率25.3%，同比+4.9pcts/环比+5.2pcts，大超指引预期（20-22%）；
4. 归母净利润4.79亿美元，同比+154.8%/环比+142.7%；
5. 少数股东权益2.54亿美元，同比+1689.6%/环比+659.1%。
6. [礼物]26Q2折合8英寸看，月产能109.65万片，环比+1.8万片；
7. [礼物]26Q3指引收入环比+2至+4%，对应营收30.66-31.26亿美元；
8. [礼物]公司Q2营收、毛利率及Q3毛利率指引大超预期，Q2晶圆出货量大幅增长、ASP涨价持续兑现，同时少数股东权益隐含部分子公司基本面情况改善及利润增长，我们预计成熟及其他制程资产可期，持续看好中芯国际中长期发展前景。