【盘前0814】PH解盘追踪 宽基优先588220+588240+ 589680 1、 美股继续修复，费城半导体盘中一度突破60日线后回落，也还有抛压和分歧，不
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【盘前0814】PH解盘追踪 宽基优先588220+588240+ 589680
1、 美股继续修复，费城半导体盘中一度突破60日线后回落，也还有抛压和分歧，不过主要科技龙头表现都不错，尤其是闪迪从成长变红利的操作，打开了局面。盘前公布的7月PPI数据比较温和，进一步强化了市场对美联储按兵不动的预期，一定程度上提振了风险偏好。不过目前市场比较担忧的是日本9-10月加息，消息称日本政府支持这个决定，而且还要巩固近期美日联系干预汇市的效果，因为日元是全球套息交易的主要融资货币，收紧政策影响可能会比较大，黄金有色提前反应。这也是昨天有色ETF鹏华 159880，工业有色ETF鹏华 159162 和稀有金属ETF鹏华 561250 调整的主要原因，但下来稳住应该才合理。
2、昨天午后跳水多数人都觉得迷幻，能找到的理由就只有日本央行加息预期和宇树上市临近，但这都比较牵强（因为日韩都高开了），本质上应该还是年线压制，高开以后买盘不足的情况下反向兑现（量化因子也有影响），已经四个交易日在这个位置消化筹码了，能够稳住震荡也可以接受。放量主要是早盘高开和尾盘跳水，说明换手主要是被做T了，图形上看主要宽基都还在5日线上，而且虽然个股还是4000只下跌，但跌停只有4个，没有大幅负反馈。所以，指数虽然向上有比较大的筹码抛压，但是向下风险也有限，很多资金都没有堆仓位，毕竟没走出来凝聚共识的主线，有点像7月10日的局面，接下来2-3个交易日是重要观察时间，先看是修复周期的调整。
3、结构上，反弹三主力里面有色先走弱，连累化工ETF鹏华 159870 本来有利好的也差了。医药和科技就是跷跷板了，科技全线都被兑现，晚上国产算力龙头财报超预期，但是也有天花板，不过看着反弹上来涨幅有限，应该还可以慢慢修复下，科创半导体设备ETF鹏华 589020 和半导体ETF鹏华 159813 做做T还行。云计算ETF鹏华 159739 还算强，至少没有直接绿了。港股通创新药ETF鹏华 159286 和恒生生物科技ETF鹏华 159130 还是最有韧性，轮动次数短期比较多就算主线了。
4、还是维持8月是风险偏好和流动性修复的窗口，跟随看海外的情况，海外一直修复国内不可能不跟，就修复斜率差点，这段时间会有很多次假突破，回落反包再回落，直到彻底反包突破。所以比较容易的，还是逢低做做宽基，创业板50ETF鹏华 159681，科创创业50ETF鹏华 159012，科创100ETF鹏华 588220，科创200ETF鹏华 588240 和科创综指ETF鹏华 589680。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 盘前公布的7月PPI数据比较温和，进一步强化了市场对美联储按兵不动的预期，一定程度上提振了风险偏好。
- 不过目前市场比较担忧的是日本9-10月加息，消息称日本政府支持这个决定，而且还要巩固近期美日联系干预汇市的效果，因为日元是全球套息交易的主要融资货币，收紧政策影响可能会比较大，黄金有色提前反应。
- 这也是昨天有色ETF鹏华 159880，工业有色ETF鹏华 159162 和稀有金属ETF鹏华 561250 调整的主要原因，但下来稳住应该才合理。
- 2、昨天午后跳水多数人都觉得迷幻，能找到的理由就只有日本央行加息预期和宇树上市临近，但这都比较牵强（因为日韩都高开了），本质上应该还是年线压制，高开以后买盘不足的情况下反向兑现（量化因子也有影响），已经四个交易日在这个位置消化筹码了，能够稳住震荡也可以接受。
- 所以，指数虽然向上有比较大的筹码抛压，但是向下风险也有限，很多资金都没有堆仓位，毕竟没走出来凝聚共识的主线，有点像7月10日的局面，接下来2-3个交易日是重要观察时间，先看是修复周期的调整。
- 医药和科技就是跷跷板了，科技全线都被兑现，晚上国产算力龙头财报超预期，但是也有天花板，不过看着反弹上来涨幅有限，应该还可以慢慢修复下，科创半导体设备ETF鹏华 589020 和半导体ETF鹏华 159813 做做T还行。
- 4、还是维持8月是风险偏好和流动性修复的窗口，跟随看海外的情况，海外一直修复国内不可能不跟，就修复斜率差点，这段时间会有很多次假突破，回落反包再回落，直到彻底反包突破。
- 所以比较容易的，还是逢低做做宽基，创业板50ETF鹏华 159681，科创创业50ETF鹏华 159012，科创100ETF鹏华 588220，科创200ETF鹏华 588240 和科创综指ETF鹏华 589680。